可交换公司债券是什么意思

目前我国大部分企业都面对资金短缺的问题，公司资金短缺时就需求融资，关于上市公司或许国家重点企业而言，能够经过发行债券的方法进行融资操作，那么可交换公司债券是什么意思?下面由听讼网小编为读者进行相关常识的回答。
一、可交换公司债券是什么意思
可交换债券，全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者经过典当其持有的股票给保管组织从而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能依照债券发行时约好的条件用持有的债券交换发债人典当的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地能够说是可转化债券的一种。
二、可转化债券
可转化债券是指持有者能够在一守时期内按必定份额或价格将之转化成必定数量的另一种证券的债券。可转化债券是可转化公司债券的简称，又简称可转债，是一种能够在特守时刻、按特定条件转化为一般股票的特别企业债券。可转化债券兼具债务和期权的特征。可转化性是可转化债券的重要标志，债券持有人能够按约好的条件将债券转化成股票。转股权是出资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转化债券在发行时就清晰约好，债券持有人可依照发行时约好的价格将债券转化成公司的一般股票。假如债券持有人不想转化，则能够持续持有债券，直到归还期满时收取本金和利息，或许在流转商场出售变现。假如持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后能够行使转化权，依照预订转化价格将债券转化成为股票，发债公司不得回绝。正因为具有可转化性，可转化债券利率一般低于一般公司债券利率，企业发行可转化债券能够下降筹资本钱。
三、可转化公司债券与可交换公司债券的差异
榜首，发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司自身;
第二，适用的法规不同，在我国发行可交换公司债券的适用法规是《公司债券发行试点方法》，可转化公司债券的适用法规是《上市公司证券发行办理方法》，前者侧重于债券融资，后者更接近于股权融资;
第三，发行意图不同，前者的发行意图包含出资退出、市值办理、财物流动性办理等，不必定要用于出资项目，后者和其他债券的发债意图一般是将征集资金用于出资项目;
第四，所换股份的来历不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人未来发行的新股;
第五，股权稀释效应不同，前者换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也不会摊薄每股收益，后者会使发行人的总股本扩展，摊薄每股收益;
第六，交割方法不同，前者在国外有股票、现金和混合3种交割方法，后者一般选用股票交割;
第七，条款设置不同，前者一般不设置转股价向下批改条款，后者一般附有转股价向下批改条款。
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