天津二中院对私募基金涉非法集资犯罪情况调研报告（二）

4、基金办理违背“专款专用专管”准则，预留了违法危险
私募基金应专款专用，并应由商业银行进行保管。基金产业有必要差异于基金办理人的产业。实践中，一些私募企业基金办理混乱，对基金不进行专款专用或许不进行商业银行保管，乃至运用个人银行卡周转资金，不严厉依照办理规矩展开基金运营。
一旦这些不合规行为被不法分子使用，呈现“带着资金逃匿”、“据为己有肆意挥霍”、“将资金用于违法违法活动”等景象，简单给私募企业带来冒犯不合法吸收大众存款罪和集资欺诈罪的危险。
5、隐秘危险、虚伪发表信息埋下冒犯刑律的危险在征集过程中，有些发起人不照实对出资人提示危险及发表相关信息。更为危险的是，有些发起人为了征集资金，成心隐秘相关信息乃至进行虚伪发表，这就会给私募企业埋下冒犯刑律的危险。
原因在于，发起人与出资人二者是收益危险共同体，假如发起人不照实向出资人发表相关信息、不提示危险或许虚伪发表，一旦涉嫌不合法集资违法，与选用欺诈的办法吸收资金、不合法占有资金的违法行为方法非常相似，私募企业具有冒犯集资欺诈罪的危险。
二、私募基金涉不合法集资违法活动的特色和成因剖析
(一)主要特色
1、迷惑性强，受害人层次结构具有多样性
与传统的不合法集资违法不同的是，不合法集资违法一旦有了私募基金的外壳，其迷惑性更强。一是出资项目具有迷惑性。当时，私募工作规矩不行老练，一般出资人对私募基金的了解非常匮乏，不法分子则使用这一机遇，虚拟高回报率的理产业品或许出资项目，诱惑出资人。
有的项目触及到煤矿、油田、铁矿等暴利工作，有的触及计算机硬软件、航天器件等高科技产业。依托私募基金的招牌，这些出资项目和理产业品对出资人具有较强的说服力。
二是违法手法具有迷惑性。违法分子常常使用网络科技手法，经过制造精巧的私募基金企业网站进行虚伪宣扬。有的乃至开设不同称号的多个私募网站欲盖弥彰，其暗地实为同一团伙。有的则使用闻名搜索引擎的竞价排名机制进步基金闻名度。
有的在闻名网站制造弹出窗口广告，在别人博客、QQ空间、微博上以链接的方法进行广告宣扬。有的在高级写字楼或许各大理财买卖场所邻近进行私募宣扬，并以许诺“高回报”、“只赚不赔”为钓饵。因为营销宣扬无孔不入，又以正规私募企业为幌子，因而上当的出资人触及到了各行各业、各个层次，不管城市居民，仍是农村居民，不管一般工作者、无工作者，仍是高层次的“白领”乃至“金领”，对“伪私募”都趋之若鹜。
2、内部操作杂乱，荫蔽性强
在此类案子中，资金征集的方法以及现金活动方法较为杂乱。因为资金征集的人数有严厉约束，一些私募基金公司办理层往往采纳开展下线的传销方法，经过开展工作传销者(俗称“网头”)，以提取佣钱的方法鼓舞开展下线，使出资集体敏捷胀大。
特别是，以亲朋为征集方针的代持股现象使得对征集方法是否冒犯刑律的边界划定愈加杂乱。有的私募基金还凭借小额担保公司，使用民间假贷的方法征集资金，增加了司法机关确定违法的杂乱程度。
在资金征集阶段，不法分子惯常使用互联网签订合同，采纳经过网银等手法在个人账户之间进行资金周转，方法荫蔽，固定依据难度较大。
3、面向大众揭露征集资金，没有最低门槛约束
私募股权出资作为直接融资的手法，其征集的方针是根据出资人约好范围内的合格组织或合格自然人这一特定的出资者，不允许向社会上的非特定出资者(大众)揭露征集。而从案子来看，有些不合法集资尽管打着私募基金的旗帜，但仍然采纳揭露宣扬的方法，不光向不特定的社会大众征集资金，而且不建立最低门槛，不管数万元仍是数百万元，都会成为不合法集资的方针，很明显暴露出其以不合法吸收大众存款或不合法占有资金为意图。
4、在本市注册后到外地不合法集资的占多数
使用本市的变革试点的优惠政策，大多数违法分子在本市注册为私募股权出资基金公司后，前往外省市施行不合法集资违法活动。
一般会打着天津滨海新区先行先试旗帜，混淆视听，诱惑不明真相的大众上当上当。现在，在我市注册的私募基金企业占到了全国的40%左右，一旦案发，不仅对滨海新区金融变革效果以及出资远景带来恶劣影响，而且很简单将社会矛盾引向本市特别是滨海新区。