什么是套期保值交易和套保风险？

套期保值是指使用现货与期货价格趋于同向运动的规则，遵从“均衡而相对”的准则，在期货商场进行买进(或卖出)与现货商场数量适当、但买卖方向相反的期货 合约，然后使用一个商场的盈余来补偿另一个商场的亏本，在价格动摇方向不明确的情况下，到达躲避价格动摇危险的意图。
例：某电缆厂在6月份方案三个月后购进100吨铜，为避免日后或许呈现价格的上涨，该厂经过在上海期货买卖所进行铜的套期保值买卖。
现货商场 期货商场
6月1日 9月份需铜100吨，6月现货商场价格16000元/吨 买入100手9月期铜合约,买入价为16100元/吨
9月1日 买入100吨铜,市价为17000元/吨 卖出100手9月期铜合约,卖出价为17200元/吨
成果，该厂在现货商场中每吨铜多付1000元，但在期货商场中，该厂每吨铜获利1100元，经过在期货商场的操作，该厂有效地回避了现货商场的危险。因为进行套期保值回避了晦气价格改变的危险，使其能够集中精力于自己的出产经营活动，以获取正常赢利。
在套期保值中，或许存在以下的危险：
基差危险
在传统的套期保值理论中，假定期货价格与现货价格走势相一致，基差在合约到期时为零。可是，在实践运用中，套期保值并不是那么完美。比方关于金属、农产品 等产品期货，因为供需不平衡以及仓储等原因，特别是存在逼仓的情况下，或许导致基差改变较大，基差危险就较大。
决议计划危险
套期保值并不是简略的买或卖，作出何种决议计划，有必要依据对商场趋势的判别。假如对期货商场行情判别失误，则或许作出相反的决议计划。企业在判别商场为牛市状况 时，则倾向于对原材料进行买入套期保值，但当判别为熊市时企业倾向于对产品卖出保值。假如只是依据简略的套期保值决议计划，则企业很简单发生亏本。
别的实践操作中，对期货商场的进入机遇和进入点方位的判别也非常重要，即便只相差一两天，套期保值的作用距离也或许会非常大。
财政危险
企业进行套期保值时，要依据收购数量或产品销售数量核算最优套期保值头寸，当出产经营规模较大时，期货头寸数量也较大，并且因为出产经营的连续性，头寸持有的时刻也相对较长，即便套期保值方向正确，也简单发生财政危险。
一是保证金缺乏的危险。在保值期内期货价格或许会呈现时间短的剧烈动摇，尽管卖出保值方向正确，但现货企业也或许面对追加保证金的极大危险。
二是在某些情况下套期保值头寸暂时呈现亏本，面对股东的压力，特别是关于一些上市公司套期保值周期没有结束，但又接近报表发布日期，企业往往被逼对期货头寸平仓。