金融机构客户资产管理业务法律综述

自2012年7月到2013年头，证监会连续发布了《期货公司财物处理事务试点方法》(2012年9月1日实施)、《证券公司客户财物处理事务处理方法》(2012年10月18日实施)、《证券公司定向财物处理事务实施细则》(2012年10月18日实施)、《证券公司调集财物处理事务实施细则》(2012年10月18日实施)、《基金处理公司特定客户财物处理事务试点方法》(2012年11月1日实施)、《证券公司财物证券化事务处理规则》(2013年3月15日实施)，为证券公司、期货公司、基金处理公司展开财物处理事务扫清了妨碍。保监会也不甘寂寞，于2013年2月4日下发《关于稳妥财物处理公司展开财物处理产品事务试点有关问题的告诉》(保监资金〔2013〕124号)，敞开了稳妥财物处理公司财物处理事务试点的闸口。再加上商业银行的理财事务、信任公司的调集资金信任方案事务，能够预见的是，大资管年代现已到来，在未来的时间内，客户财物处理事务将成为各金融安排争相抢夺的大蛋糕。
本文旨在对各金融安排展开客户财物处理事务的相关法令、法规、规章进行一次整理，并从事务主体、合格出资者、出资规模等方面对各金融安排的客户财物处理事务进行简略的比较，以供我们参阅。为便利比照起见，亦将商业银行理财事务、调集资金信任方案归入财物处理事务，究竟从本质上而言，这些事务具有太多的共同点。
一、法令、法规、规章
序号事务主体法令、法规、规章
1商业银行《商业银行理产业品出售处理方法》
《商业银行个人理财事务处理暂行方法》
《商业银行开办代客境外理财事务处理暂行方法》
2信任公司《信任公司调集资金信任方案处理方法》
《信任公司受托境外理财事务处理暂行方法》
3证券公司(注1)《证券公司客户财物处理事务处理方法》
《证券公司定向财物处理事务实施细则》
《证券公司调集财物处理事务实施细则》
《证券公司财物证券化事务处理规则》
4期货公司《期货公司财物处理事务试点方法》
5基金处理公司(注2)《基金处理公司特定客户财物处理事务试点方法》《关于实施〈基金处理公司特定客户财物处理事务试点方法〉有关问题的规则》
6稳妥财物处理公司《稳妥资金托付出资处理暂行方法》
《关于稳妥财物处理公司展开财物处理产品事务试点有关问题的告诉》
注1：依据《证券公司树立子公司试行规则》(2012年10月11日实施)，证券公司能够树立子公司从事财物处理事务。
注2：依据《证券出资基金处理公司子公司处理暂行规则》(2012年11月1日实施)，证券出资基金处理公司能够树立子公司，运营特定客户财物处理事务。依据《基金处理公司特定客户财物处理事务试点方法》，基金处理公司展开专项财物处理事务，应当树立专门的子公司;基金处理公司展开特定财物处理事务，应当树立专门的事务部分或许树立专门的子公司。
二、合格出资者
合格出资者准则经过差异出资者的不同商场危险认识水平和承受能力，为不同的出资者供给差异化的商场、产品和服务，并树立与之相适应的监管准则安排，避免出资者盲目入市，削减出资者由此发作的意外丢失，然后完善出资者维护机制和危险教育机制，实在维护出资者的合法权益，成为确保资本商场稳定发展的重要柱石。
现在在我国金融证券商场已开端树立了合格出资者在准则，在金融安排展开财物处理事务中也不破例。现在财物处理事务中的合格出资者准则，主要从出资者资历和认购金额方面进行区别。
序号事务主体合格出资者界定合格出资者数量
1商业银行商业银行应科学合理地进行客户分类，依据客户的危险承受能力供给与其相适应的理产业品。商业银行应将理财客户划分为有出资经历客户和无出资经历客户，并在理产业品出售文件中标明所合适的客户类别;仅合适有出资经历客户的理产业品的起点金额不得低于10万元人民币(或等值外币)，不得向无出资经历客户出售。无清晰规则
2信任公司(1)出资一个信任方案的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或许依法建立的其他安排;
(2)个人或家庭金融财物总计在其认购时超越100万元人民币，且能供给相关产业证明的自然人;
(3)个人收入在最近三年内每年收入超越20万元人民币或许夫妻两边算计收入在最近三年内每年收入超越30万元人民币，且能供给相关收入证明的自然人。单个信任方案的自然人人数不得超越50人，但单笔托付金额在300万元以上的自然人出资者和合格的安排出资者数量不受约束。
3证券公司(1)证券公司处理定向财物处理事务，承受单个客户的财物净值不得低于人民币100万元;
(2)证券公司树立限定性调集财物处理方案的，承受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元;树立非限定性调集财物处理方案的，承受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元;
(3)财物支撑证券的出资者应当为合格出资者，合格出资者的详细规范，由我国证券业协会另行规则。财物支撑证券的合格出资者算计不得超越二百人。
4期货公司单一客户的开端托付财物不得低于100万元人民币。期货公司能够进步开端托付财物要求。无清晰规则
5基金处理公司(1)为单一客户处理特定财物处理事务的，客户托付的初始财物不得低于3000万元人民币，我国证监会还有规则的在外;
(2)为多个客户处理特定财物处理事务的，特定客户是指托付出资单个财物处理方案初始金额不低于100万元人民币，且能够辨认、判别和承当相应出资危险的自然人、法人、依法建立的安排或我国证监会认可的其他特定客户。为多个客户处理特定财物处理事务的，单个财物处理方案的托付人不得超越200人，但单笔托付金额在300万元人民币以上的出资者数量不受约束;客户托付的初始财物算计不得低于3000万元人民币，但不得超越50亿元人民币;我国证监会还有规则的在外。
6稳妥财物处理公司(1)向单一出资人发行的定向产品，出资人初始认购资金不得低于3000万元人民币;(2)向多个出资人发行的调集产品，单一出资人初始认购资金不得低于100万。向多个出资人发行的调集产品，出资人总数不得超越200人。
三、出资规模
序号事务主体出资规模
1商业银行无清晰规则，包含非规范化债款财物，非规范化债款财物是指未在银行间商场及证券买卖所商场买卖的债款性财物，包含但不限于信贷财物、信任借款、托付债款、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。
2信任公司信任公司能够运用债款、股权、物权及其他可行方法运用信任资金，能够进行证券出资。
3证券公司(1)调集方案征集的资金应当用于出资我国境内依法发行的股票、债券、证券出资基金、央行收据、短期融资券、财物支撑证券、中期收据、股指期货等金融衍生品、确保收益及保本起浮收益商业银行理财方案以及我国证监会认可的其他出资种类。调集方案能够参加融资融券买卖，也能够将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。证券公司能够依法树立调集方案在境内征集资金，出资于我国证监会认可的境外金融产品;
(2)限额特定财物处理方案征集的资金，在上述出资种类，产品期货等证券期货买卖所买卖的出资种类，利率远期、利率交换等银行间商场买卖的出资种类，证券公司专项财物处理方案、商业银行理财方案、调集资金信任方案等金融监管部分同意或存案发行的金融产品以及我国证监会认可的其他出资种类。
4期货公司(1)期货、期权及其他金融衍生品;
(2)股票、债券、证券出资基金、调集财物处理方案、央行收据、短期融资券、财物支撑证券等;
(3)我国证监会认可的其他出资种类。
5基金处理公司(1)现金、银行存款、股票、债券、证券出资基金、央行收据、非金融企业债款融资东西、财物支撑证券、产品期货及其他金融衍生品;
(2)未经过证券买卖所转让的股权、债款及其他产业权利;
(3)我国证监会认可的其他财物。
6稳妥财物处理公司限于银行存款、股票、债券、证券出资基金、央行收据、非金融企业债款融资东西、信贷财物支撑证券、基础设施出资方案、不动产出资方案、项目财物支撑方案及我国保监会认可的其他财物。
四、批阅、存案、陈述程序
序号事务主体批阅、存案、陈述程序
1商业银行(1)商业银行出售理产业品实施陈述制，陈述期间，不得对陈述的理产业品展开宣扬出售活动。商业银行总行或授权分支安排开发规划的理产业品，应当由商业银行总行担任陈述，陈述资料应当经商业银行主处理财事务的高档处理人员审阅同意。商业银行总行应当在出售前10日，向我国银监会担任法人安排监管的部分或属地银监局陈述。
(2)商业银行分支安排应当在开端出售理产业品之日起5日内，向所在地我国银监会派出安排陈述。
2信任公司信任公司异地推介信任方案的，应当在推介前向注册地、推介地的我国银行业监督处理委员会省级派出安排陈述。
3证券公司(1)调集财物处理事务：证券公司建议树立调集财物处理方案后5日内，应当将建议树立状况报我国证券业协会存案，一起抄送证券公司住所地、财物处理分公司所在地我国证监会派出安排。
(2)证券公司经过树立专项方案发行财物支撑证券，应当向我国证监会提出申请并获得同意。
4期货公司未获得财物处理事务试点资历的期货公司，不得从事财物处理事务。
5基金处理公司(1)为单一客户处理特定财物处理事务的，财物处理人应当在5个工作日内将签定的财物处理合同报我国证监会存案。对财物处理合同任何方法的改变、弥补，财物处理人应当在改变或弥补发作之日起5个工作日内报我国证监会存案。
(2)为多个客户处理特定财物处理事务的，财物处理人应当在开端出售某一财物处理方案后5个工作日内将财物处理合同、出资说明书、出售方案及我国证监会要求的其他资料报我国证监会存案。
6稳妥财物处理公司(1)稳妥财物处理公司初度发行产品，应当在发行前向我国保监会报送相关资料。
(2)稳妥财物处理公司后续发行定向产品，应当在合同签定后15个工作日内向我国保监会提交产品说明书和产品合同。
五、出售安排、出售方法
序号事务主体出售安排、出售方法
1商业银行(1)商业银行及其分支安排自行出售。
(2)商业银行不得经过电视、电台途径对详细理产业品进行宣扬;经过电话、传真、短信、邮件等方法展开理产业品宣扬时，如客户清晰表明不同意，商业银行不得再经过此种方法向客户展开理产业品宣扬。
2信任公司(1)信任公司可托付商业银行代为向合格出资者推介信任方案。
(2)不得进行揭露营销宣扬
3证券公司(1)证券公司能够自行推行调集财物处理方案，也能够托付其他证券公司、商业银行或许我国证监会认可的其他安排代为推行。客户在参加调集财物处理方案之前，应当现已是证券公司本身或许其他推行安排的客户。
(2)不得经过播送、电视、报刊及其他公共媒体推行财物处理方案。
4期货公司期货公司不得经过电视、报刊、播送等揭露媒体向大众推行、宣扬财物处理事务或许吸引客户。
5基金处理公司(1)财物处理人能够自行出售财物处理方案，或许经过有基金出售资历的安排出售财物处理方案。
(2)经过报刊、电视、播送、互联网站(财物处理人、出售安排网站在外)和其他公共媒体揭露推介详细的特定财物处理事务方案和财物处理方案。
6稳妥财物处理公司稳妥财物处理公司在产品征集期间，能够自行或托付相应的出售安排推介产品，但不得经过互联网站、电视、播送、报刊等公共媒体揭露推介。
六、转让
序号事务主体转让
1商业银行无清晰规则
2信任公司(1)信任方案存续期间，获益人能够向合格出资者转让其持有的信任单位。信任公司应为获益人处理获益权转让的有关手续。
(2)信任获益权进行拆分转让的，受让人不得为自然人。安排所持有的信任获益权，不得向自然人转让或拆分转让。
3证券公司财物支撑证券能够依照规则在证券买卖所、我国证券业协会安排间报价与转让体系、证券公司货台商场以及我国证监会认可的其他买卖场所进行转让。
4期货公司无清晰规则
5基金处理公司财物托付人能够经过买卖所买卖平台向契合条件的特定客户转让其持有的财物处理方案比例。
6稳妥财物处理公司无清晰规则