论QFII制度的国民待遇原则

内容提要 国民待遇准则既是《服务买卖总协定》(以下简称GATS)的一项准则，也属GATS中详细许诺的责任。在我国证券商场大力引入QFII准则，逐渐走向世界化的今日，咱们有必要剖析研究该准则下的国民待遇问题，正确看待现在的“游戏规则”，逐渐改进，终究完成国内外证券商场的相等对接。本文从QFII准则国民待遇现状下手，剖析证明超国民待遇的兼容性，论说了当时的次国民待遇是QFII准则渐进敞开的需求，最终对完善国民待遇所需的配套设备建造提出了几点主张。
关键字 QFII QFII准则 国民待遇 超国民待遇 次国民待遇
QFII是Qualified Foreign Institutional Investor的缩写，即“合格境外组织出资者”。QFII准则，即合格境外组织出资者准则，是指在本钱商场彻底敞开之前答应经核准的合格境外组织出资者在必定规则和约束下汇入必定金额的外汇资金，并转换为当地钱银，经过严厉监管的专门帐户出资当地证券商场;其本钱利得、股息等经同意后可转为外汇汇出的一种商场敞开形式。
引入QFII准则对我国证券商场的开展具有深远的含义。该准则已被海外如台湾、韩国、印度等许多国家和地区的本钱商场所选用，已被证明是一种保险而又活跃的本钱商场敞开方法，有着老练经历能够学习。经过这种方法不只能够有效地添加商场资金供给，强化商场的资源配置功用，改进出资者结构，还能够引入先进的出资理念，标准商场出资行为，推动我国的本钱商场更好地与世界接轨。
2002年11月7日，中国证监会和中国人民银行联合发布了《合格境外组织出资者境内证券出资办理暂行方法》，对合格境外出资者的资历条件、批阅程序、保管挂号结算方法及其出资运作等方面作出了规则;随后的一段时间，证监会、中国人民银行、国家外汇办理局、上海和深圳证券买卖所、中国证券挂号结算有限公司等部分和相关组织相继发布了有关QFII在保管事务与证券出资请求、外汇办理、商场买卖、挂号结算事务等方面的实施细则或办理方法;从2003年2月至4月相继有六家国内商业银行、三家外资银行获得保管人资历。3月19日，证监会以新闻发言人发表谈话的方法表明晰我国QFII准则的实施细则，放宽对出资规模和请求人资历的约束。5月份，瑞士银行、野村证券获中国证监会同意，成为第一批获得证券出资事务许可证的合格境外组织出资者。QFII准则在我国本钱商场上呈加速度在推动，许多相关规则进入了本质操作阶段，还有不少准QFII在悄然无声地准备执行详细操作——外资的本质性进入已火烧眉毛。