我国公司法关于少数股东权保护之重构
来源：听讼网整理 2018-08-19 22:36
怎么对公司少量股东(又称小股东)权益加以特别维护，是现在公司法理论界和实务中的一个较重要且抢手的论题，本文在安身现行公司法的根底上对此作些讨论，并提出对少量股东权维护之公司法重构的一些大略主意，以期能起到抛砖引玉之效。
一、维护少量股东的法理根据
首要，维护股东权是建立现代公司准则的底子地点。现代公司的效果根本有二：一是股东承当有限责任的“面纱”。法令之所以赋予公司独立的法人资格，使其具有独立的权力能力、行为能力和责任能力，意图在于使公司的出资人或股东可使用这一“面纱”，将个人产业作量的切割投入到公司中并以该投入的产业承当有限责任，然后起到削减出资危险，影响出资的效果。二是股东寻求利益的法令东西。公司作为股东出资运营某项工作时得以使用的法令方式，其有限责任性使出资人能革除后顾之虑，斗胆运营以寻求更大的利益。可见，现代公司作为为出资人专设的使其在有限的危险下寻求最大利益的法令东西，归根结底，是为股东服务的，维护股东权益是现代公司法的重要主旨。虽然现代公司特别股份公司已成为包含股东、公司、公司运营办理人员、债务人和社会公众等多方利益的立体结构体，对股东利益的维护也往往受此利益结构的约束，但股东作为公司一切人的位置并没有因之改动，现代公司的上述根本价值功用也没有改动，对股东包含少量股东的维护仍是现代公司立法的首要主旨。其次，维护少量股东是股东相等准则的必定要求。假如说维护股东利益包含小股东利益是建立公司准则应有之义，那么侧重股东相等则是现代公司法倡议维护少量股东的特别的理论根底。股东相等是民法上的公正缓诚实信用准则在公司法中的详细化。所谓股东相等，包含方式上的相等和本质上的相等。方式上的相等又称股份相等，其中心是股东的一股一表决权准则和由此必定引申出来的本钱大都决准则。方式上相等有着其内生的缺点性：由于在股份公司中，不只存在着股东利益与公司利益、债务人利益的敌对，并且在股东内部也存在着相互间利益的抵触，如大股东与小股东、一般股东与优先股东之间的利益抵触等等。此刻假如仅以股份相等准则来调理，必定导致大股东为己之利乱用本钱大都决准则，危害少量股东的利益，构成事实上的不相等，明显这是有违法令之公正、正义理念的。所以，现代国家之公司立法多建议本质含义上的股东相等，即在坚持本钱大都决准则的一起又对其加以合理的约束，侧重大都派股东在行使本钱大都决准则时负有对公司和少量派股东诚实信用的责任，防止大股东对本钱大都决的乱用，以维护少量股东的利益，其意图在于使大、小股东间的利益得以平衡，以期构成本质上的相等。可见，本质含义上的股权相等理念，是现代公司法侧重对少量股东予以特别维护的首要法理根底。
二、我国公司法关于少量股东权维护之重构
股东利益之维护，从法令上看，就是对股东权的维护。所以对股东权特别是一些针对维护少量股东的股东权的完善是进步对少量股东维护的中心内容。一起，还应看到，股东权作为一种民事权力，必定伴跟着必定的救助，不然就不为完好的权力。正是根据此，本文在论说有关对少量股东权维护之法令重构时，建议在内部以股东权相等准则为统率，以详细的股东权为中心(本文为论说便利，分别从自益权和共益权两方面加以论述)，一起在外部还辅之以必定诉权为救助，换言之，对少量股东权的维护是表里一致的体系，它应以现行公司法的有关规则为根底，并侧重对以下方面加以弥补和完善：
(一)股东相等准则。我国公司法中有不少表现股东相等准则的规则，好像股同权和同股同利(第130条)、一股一表决权(第106条)、按股份分配剩下产业(第195条)等，但在法令条文中并没有明确规则股东相等准则。虽然我国民法通则中规则有相等准则，但鉴于股东相等准则在维护小股东方面的特别含义，我国公司法应在总则中予以明确规则。
(二)少量股东的自益权维护。股东的自益权指股东以从公司获得经济利益为意图的权力。我国公司法第4条将之归纳为财物获益权，详细到法条中则首要有新股认购权(第138条第4项)、股份转让权(第143条)、股利分配请求权(第177条第四款)、剩下产业分配请求权(第195条第3款)等。从维护少量股东利益动身，在上述规则的根底上，有必要进一步予以弥补和完善，首要包含：
1、股份自在转让权。股东的有限责任可下降股东出资的危险，但却不能搬运危险，由于公司股东在公司存续期间是不能回收出资的。股份的自在转让弥补了这一缺乏，它给股东供给了一条途径：在其出资利益难以实现或对公司失掉决心时，能够转让其股份，然后到达回收出资和下降危险之意图。所以，有学者以为股份的自在转让好像有限责任相同也是构成了现代公司准则的一大柱石。正是根据此，各国公司法都将其作为股东的最根本权力对待，甚至在美国它被以为是不移至理地连公司法都不必规则的股东根本权力。关于小股东而言，此项权力尤为重要，由于在一切权与运营权别离的股份公司中，由于大股东往往操控着公司的营运和办理，小股东的参加运营办理权实际上已被掠夺，“用脚投票”成为他们仅有的也是无耐的挑选。我国公司法第四章专列“股份的转让”一节对股份转让作了规则。不过根据对小股东的维护，还应作出以下批改或完善。首要，从公司法第146条关于转让场所的规则看，它不利于对小股东的维护。由于它规则股东转让股份必须在依法建立的证券买卖所进行，也就说制止股份场外买卖。而在现在我国证券买卖市场集中于少量几个城市的情况下，让公司股票特别对错上市股份公司的股票都在此有限的几个场所进行买卖，明显是有碍股份流转的。反观其它国家之立法，一般答应证券场外买卖，因而对小股东的维护更为完全。根据此，撤销上述股份转让场所的约束为我国公司法之明知之举。其次，有必要对控股股份转让予以必定的约束。股权是股东对公司施行有用操控的法令根底。控股股份的转让，往往会伴跟着公司操控权的转手，然后对公司及少量股东的利益也会发生巨大影响。为防止公司及少量股东利益因之而受损，对控股股份的转让作出必定的约束是必要的。在美国，这种约束首要表现在三个方面：一是要求控股股东负有合理的查询责任。二是对控股股东出卖控股股份所获得的溢价收入给予必定约束，在某些严峻有损公司及少量股东利益的场合，将控股溢价判归公司及少量股东一切。三是约束新的控股股东对公司操控权的主动获得。从我国实际来看，跟着公司并购的展开，控股股份转让已成为遍及的事。虽然我国证券法对上市公司收买规则有强制要约准则，对方针公司的少量股东给予了必定的维护，但应该看到，在我国，上市公司毕竟是少量，从维护广阔的非上市公司的小股东利益动身，对控股股份转让作出必定约束也是很有必要的。
一、维护少量股东的法理根据
首要，维护股东权是建立现代公司准则的底子地点。现代公司的效果根本有二：一是股东承当有限责任的“面纱”。法令之所以赋予公司独立的法人资格，使其具有独立的权力能力、行为能力和责任能力，意图在于使公司的出资人或股东可使用这一“面纱”，将个人产业作量的切割投入到公司中并以该投入的产业承当有限责任，然后起到削减出资危险，影响出资的效果。二是股东寻求利益的法令东西。公司作为股东出资运营某项工作时得以使用的法令方式，其有限责任性使出资人能革除后顾之虑，斗胆运营以寻求更大的利益。可见，现代公司作为为出资人专设的使其在有限的危险下寻求最大利益的法令东西，归根结底，是为股东服务的，维护股东权益是现代公司法的重要主旨。虽然现代公司特别股份公司已成为包含股东、公司、公司运营办理人员、债务人和社会公众等多方利益的立体结构体，对股东利益的维护也往往受此利益结构的约束，但股东作为公司一切人的位置并没有因之改动，现代公司的上述根本价值功用也没有改动，对股东包含少量股东的维护仍是现代公司立法的首要主旨。其次，维护少量股东是股东相等准则的必定要求。假如说维护股东利益包含小股东利益是建立公司准则应有之义，那么侧重股东相等则是现代公司法倡议维护少量股东的特别的理论根底。股东相等是民法上的公正缓诚实信用准则在公司法中的详细化。所谓股东相等，包含方式上的相等和本质上的相等。方式上的相等又称股份相等，其中心是股东的一股一表决权准则和由此必定引申出来的本钱大都决准则。方式上相等有着其内生的缺点性：由于在股份公司中，不只存在着股东利益与公司利益、债务人利益的敌对，并且在股东内部也存在着相互间利益的抵触，如大股东与小股东、一般股东与优先股东之间的利益抵触等等。此刻假如仅以股份相等准则来调理，必定导致大股东为己之利乱用本钱大都决准则，危害少量股东的利益，构成事实上的不相等，明显这是有违法令之公正、正义理念的。所以，现代国家之公司立法多建议本质含义上的股东相等，即在坚持本钱大都决准则的一起又对其加以合理的约束，侧重大都派股东在行使本钱大都决准则时负有对公司和少量派股东诚实信用的责任，防止大股东对本钱大都决的乱用，以维护少量股东的利益，其意图在于使大、小股东间的利益得以平衡，以期构成本质上的相等。可见，本质含义上的股权相等理念，是现代公司法侧重对少量股东予以特别维护的首要法理根底。
二、我国公司法关于少量股东权维护之重构
股东利益之维护，从法令上看，就是对股东权的维护。所以对股东权特别是一些针对维护少量股东的股东权的完善是进步对少量股东维护的中心内容。一起，还应看到，股东权作为一种民事权力，必定伴跟着必定的救助，不然就不为完好的权力。正是根据此，本文在论说有关对少量股东权维护之法令重构时，建议在内部以股东权相等准则为统率，以详细的股东权为中心(本文为论说便利，分别从自益权和共益权两方面加以论述)，一起在外部还辅之以必定诉权为救助，换言之，对少量股东权的维护是表里一致的体系，它应以现行公司法的有关规则为根底，并侧重对以下方面加以弥补和完善：
(一)股东相等准则。我国公司法中有不少表现股东相等准则的规则，好像股同权和同股同利(第130条)、一股一表决权(第106条)、按股份分配剩下产业(第195条)等，但在法令条文中并没有明确规则股东相等准则。虽然我国民法通则中规则有相等准则，但鉴于股东相等准则在维护小股东方面的特别含义，我国公司法应在总则中予以明确规则。
(二)少量股东的自益权维护。股东的自益权指股东以从公司获得经济利益为意图的权力。我国公司法第4条将之归纳为财物获益权，详细到法条中则首要有新股认购权(第138条第4项)、股份转让权(第143条)、股利分配请求权(第177条第四款)、剩下产业分配请求权(第195条第3款)等。从维护少量股东利益动身，在上述规则的根底上，有必要进一步予以弥补和完善，首要包含：
1、股份自在转让权。股东的有限责任可下降股东出资的危险，但却不能搬运危险，由于公司股东在公司存续期间是不能回收出资的。股份的自在转让弥补了这一缺乏，它给股东供给了一条途径：在其出资利益难以实现或对公司失掉决心时，能够转让其股份，然后到达回收出资和下降危险之意图。所以，有学者以为股份的自在转让好像有限责任相同也是构成了现代公司准则的一大柱石。正是根据此，各国公司法都将其作为股东的最根本权力对待，甚至在美国它被以为是不移至理地连公司法都不必规则的股东根本权力。关于小股东而言，此项权力尤为重要，由于在一切权与运营权别离的股份公司中，由于大股东往往操控着公司的营运和办理，小股东的参加运营办理权实际上已被掠夺，“用脚投票”成为他们仅有的也是无耐的挑选。我国公司法第四章专列“股份的转让”一节对股份转让作了规则。不过根据对小股东的维护，还应作出以下批改或完善。首要，从公司法第146条关于转让场所的规则看，它不利于对小股东的维护。由于它规则股东转让股份必须在依法建立的证券买卖所进行，也就说制止股份场外买卖。而在现在我国证券买卖市场集中于少量几个城市的情况下，让公司股票特别对错上市股份公司的股票都在此有限的几个场所进行买卖，明显是有碍股份流转的。反观其它国家之立法，一般答应证券场外买卖，因而对小股东的维护更为完全。根据此，撤销上述股份转让场所的约束为我国公司法之明知之举。其次，有必要对控股股份转让予以必定的约束。股权是股东对公司施行有用操控的法令根底。控股股份的转让，往往会伴跟着公司操控权的转手，然后对公司及少量股东的利益也会发生巨大影响。为防止公司及少量股东利益因之而受损，对控股股份的转让作出必定的约束是必要的。在美国，这种约束首要表现在三个方面：一是要求控股股东负有合理的查询责任。二是对控股股东出卖控股股份所获得的溢价收入给予必定约束，在某些严峻有损公司及少量股东利益的场合，将控股溢价判归公司及少量股东一切。三是约束新的控股股东对公司操控权的主动获得。从我国实际来看，跟着公司并购的展开，控股股份转让已成为遍及的事。虽然我国证券法对上市公司收买规则有强制要约准则，对方针公司的少量股东给予了必定的维护，但应该看到，在我国，上市公司毕竟是少量，从维护广阔的非上市公司的小股东利益动身，对控股股份转让作出必定约束也是很有必要的。