可转换公司债券的基本要素有哪些

可转化债券的基本要素是指构成可转化债券基本特征的必要要素，它们代表了可转化债券与一般债券的差异。
1、标的股票
可转化债券转化期权的标的物，便是可转化成的公司股票。标的股票一般是发行公司自己的一般股票，不过也可所以其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票。
2、票面利率
可转化债券的票面利率一般会低于一般债券的票面利率，有时乃至还低于同期银行存款利率。因为可转化债券的投资收益中，除了债券的利息收益外，还附加了股票买入期权的收益部分。一个规划合理的可转化债券在大多数状况下，其股票买入期权的收益是以补偿债券利息收益的差额。
3、转化价格
转化价格是指可转化债券在转化期间内据以转化为一般股的折算价格，即将可转化债券转化为一般股的每股一般股的价格。如每股30元，便是指可转化债券到期时，将债券金额按每股30元转化为相应股数的股票。因为可转化债券在未来能够行权转化成股票，在债券出售时，所确认的转化价格一般比出售日股票商场价格高出必定份额，如高出10%～30%、我国《可转化公司债券办理暂行办法》规则，上市公司发行可转化公司债券，以发行前1个月股票的平均价格为基准，上浮必定起伏作为转股价格。
4、转化比率
转化比率是指每一份可转化债券在既定的转化价格下能转化为一般股股票的数量。在债券面值和转化价格确认的前提下，转化比率为债券面值与转化价格之商。
5、转化期
转化期指的是可转化债券持有人能够行使转化权的有效期限。可转化债券的转化期能够与债券的期限相同，也能够短于债券的期限。转化期间的设定一般有四种景象：债券发行日至到期日;发行日至到期前;发行后某日至到期日;发行后某日至到期前。至于挑选哪种，要看公司的本钱运用状况、项目状况、投资者要求等。因为转化价格高于公司发债时股价，投资者一般不会在发行后当即行使转化权。
6、换回条款
换回条款是指发债公司按事前约好的价格买回未转股债券的条件规则，换回一般发生在公司股票价格在一段时期内接连高于转股价格到达某一起伏时。换回条款一般包含：不行换回期间与换回期;换回价格(一般高于可转化债券的面值);换回条件(分为无条件换回和有条件换回)等。
发债公司在换回债券之前，要向债券持有人宣布换回告诉，要求他们在将债券转股与卖回给发债公司之间作出挑选。一般状况下，投资者大多会将债券转化为一般股。可见，设置换回条款最主要的功用是强制债券持有者活跃行使转股权，因而又被称为加快条款。一起也能使发债公司防止在商场利率下降后，持续向债券持有人付出较高的债券利率所遭受的丢失。
7、回售条款
回售条款是指债券持有人有权依照事前约好的价格将债券卖回给发债公司的条件规则。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内接连低于转股价格到达某一起伏时。回售关于投资者而言实际上是一种卖权，有利于下降投资者的持券危险。与换回相同，回售条款也有回售时刻、回售价格和收回条件等规则。
8、强制性转化调整条款
强制性转化调整条款是指在某些条件具有之后，债券持有人有必要将可转化债券转化为股票，无权要求归还债务本金的规则。可转化债券发行之后，其股票价格或许呈现巨大动摇。假如股价长时间体现欠安，又未规划回售条款，投资者就不会转股。公司可设置强制性转化调整条款，确保可转化债券顺畅地转化成股票，防备投资者到期会集挤兑引发公司破产的悲惨剧。