证券交易的一般规定

一、证券生意的概念
证券生意，是指已发行并被投资者认购的证券进行转让、生意的活动。证券生意一般分为两种方式：一种方式是上市生意，是指证券在证券生意所会集生意挂牌生意。凡经同意在证券生意所内挂号生意的证券称为上市证券;其证券能在证券生意所上市生意的公司，称为上市公司。另一种方式是上柜生意，是指揭露发行但未达上市规范的证券在证券货台生意市场生意。
很多的股份有限公司发行了股票，但不是一切的股票都能够自在上市或上柜生意的。股票要上市或上柜生意，有必要按必定条件和规范进行检查，契合规则的才干上市或上柜自在生意。已上市股票如条件变坏，达不到规范，证券生意所能够中止其上市资历。
二、证券生意的一般规则
答应生意的证券，有必要是依法发行并交给的证券。所谓依法发行并交给，是指证券的发行是彻底依照有关法令的规则进行的，契合法令规则的条件和程序，具有法令依据，经过发行程序并将证券现已交给给购买者。也就是说，进行证券生意的当事人依法生意的证券，是其合法持有的证券。非依法发行的证券，即证券的发行，没有依照法令规则的条件和程序进行，这样的证券，不得生意。
依法发行的投票或许公司债券及其他证券，都答应依法进行生意。依法发行的证券能够进行生意，但并不扫除法令依据证券的性质和其他状况，对某些证券的生意作出约束性规则。在实际中，对某些证券的转让期限作出约束是或许存在的。如有些债券，只答应在发行后满必定期限才可转让。关于股票，如我国《公司法》对股份有限公司发起人持有的股份有限公司的股份的转让限制为3年之内不得转让。再如现在对上市公司中，内部职工股的转让也有期限的约束。但凡法令对转让期限作出约束性规则的，在限制的期限内，该种证券不得生意。
经依法核准的上市生意的证券在证券生意所挂牌生意，有必要选用揭露的会集竞价生意方式。揭露的会集竞价，是一切有关购售该证券的买主和卖主会集在一个市内揭露申报、竞价生意，每逢生意出价相吻合就构成一笔生意，生意依生意组接连进行，每个生意构成不同的价格。揭露的会集竞价具有进程揭露性、时刻接连性、价格合理性和对快速改变的适应性等特色。
证券生意的会集竞价实施价格优先、时刻优先的准则。即买方出价高的优先买方出价低的，卖方出价低的优先于卖方出价高的，大都卖方中出价最低的与大都买方中出价最高的优先成效，以此类推，接连竞价。并在出价相一起，由最早出价者优先成交。