如何识别上市公司制造的虚假财务信息
来源：听讼网整理 2019-05-08 00:00
近年来，上市公司制作虚伪财政信息已成为社会重视的焦点问题之一，实务界和理论界就虚伪财政信息成因及办理对策进行了多方面的剖析和研讨，政府有关部门也采纳了一系列的办法冲击管帐造假，这对进步财政信息质量起到了必定作用。为了保证管帐信息的有用性，听讼小编和我们讨论一下上市公司制作虚伪财政信息的办法及识别办法具有极其重要的含义。
一、虚拟财物，躲藏债款，以虚增所有者权益
1.常用办法
虚拟财物是造假公司操作赢利的“蓄水池”和“垃圾桶”。虚拟财物的首要办法有：虚增库存存货，如宣布产品不记账，已销产品本钱不予结转;不良财物长时刻挂账，如超越三年的应收账款，超越获益期限的待摊费用，盘亏、毁损的财物不予转销，超期服役已不具有出产才干的固定财物不予作废刊出等。
躲藏债款的办法有许多，最常见的是到期敷衍费用不予承认，如告贷利息、收据利息、敷衍债券利息，外币负债的汇兑丢失等，按准则规则在管帐期末应予承以为本期费用和负债，而有些公司则不予承认和陈述，其结果是少计费用，虚增赢利，少计负债，虚增所有者权益。虚拟财物，少计负债会使上市公司体现出杰出的财政情况，使出资者以为该公司有较高的出资价值。如被称为我国欺诈第一案的红光实业，在上市申报材料中隐秘了固定财物不能保持正常出产——其要害出产设备彩玻炉实践上已满运用年限，折旧现已提完，已无法正常工作的严峻现实，使红光实业骗取了上市资历，到达了筹资圈钱的意图，而带给我国股市和出资者的却是震慑和丢失。
2.识别办法
除掉不良财物。不良财物指财物中呈现的产业虚伪价格、债务板滞致使无法完成或不能悉数完成其账面价值的部分，并且这部分财物依据现行管帐方针不能承认其丢失额或答应调整其丢失额，首要存在于应收账款、存货、对外出资、固定财物等方面。除掉不良财物的办法一是将不良财物总额与净财物比较，假如不良财物总额挨近或超越净财物，则阐明企业的继续运营才干或许有问题，也或许标明企业在曩昔几年因人为夸张赢利而构成“财物泡沫”;二是将当期不良财物的添加额和增减起伏与当期的赢利总额和赢利添加起伏比较，假如不良财物的添加额和添加起伏超越赢利总额的添加额和添加起伏，阐明企业当期的赢利表有水分;三是重视各种应收敷衍款的时刻，假如企业有长时刻挂账而未做处理的应收敷衍金钱，阐明企业这方面的财政情况值得置疑。
二、虚拟收入，以虚拟本期赢利掩盖亏本
1.常用办法
运用不妥的收入承认办法，提早承认收入，是一些公司常用的管帐报表点缀办法。其首要办法：一是在签定出售合同物权没有搬运时承认收入，二是将库存产品承以为主运营务收入，一起添加应收账款，使主运营务收入虚增，构成白条赢利，一起又经过应收账款虚增财物。如2001年银广夏事情，经过假造购销合同、假造出口报关单，虚开增值税专用发票，假造免税文件和假造金融收据等办法，虚增主运营务收入，虚增巨额赢利7.45 亿元，给2001年的我国股市带来巨大轰动。再如1997 年张家界公司与张家界土地房产开发公司、深圳凯来德实业公司、湖南兆华出资公司签定了150亩土地转让协议，金额算计4295万元。协议约好，受让方需在半年内付清悉数价款，才干得到土地运用权证。张家界公司在未开具发票、未收到金钱、土地运用权也未搬运的情况下，将土地转让金额确定为当年收入，使收入虚增4295万元。
当然，有的上市公司为了保证本期赢利，将应由本期补偿的已销产品本钱推迟到今后期间结转，将应由本期担负的已发作费用列作待摊，将应计入本期但今后付出的费用不予计提，以虚增本期赢利和财物。
2.识别办法
从主运营务收入与应收账款联系上剖析是否存在“白条”赢利。该问题剖析一是看本期应收账款发作额占主运营务收入份额的巨细，二是看应收账款与主运营务收入及其赢利的添加份额。假如应收账款占主运营务收入份额过大，或许收入和赢利大起伏添加，应收账款却以更大份额添加，或许收入和赢利下滑，而应收账款却大起伏添加，都阐明公司实践运营资金流入缺乏，资金许多沉积，白条赢利存在，假如这种情况长时刻不得以改进，将会严峻影响公司运营和财政情况，乃至导致公司无法继续运营情况发作。别的，在进行该问题剖析时，要特别重视报表附注中应收账款前五名单位及其金额，主运营务收入前五名单位及其金额，从中剖析有否经过相关买卖虚拟收入和赢利现象。
三、巧钻管帐方针缝隙，人为调理财物或收益
1.常用办法
管帐方针是公司编制财政陈述时所选用的详细准则、根底、常规、规矩和实务，不同的管帐方针能够发作不同的运营效果和财政情况。在现有的以管帐准则为企业管帐标准的形式下，对某一经济事项的管帐处理往往有许多的管帐处理办法。比方办理者能够挑选在存货宣布计量时选用先进先出法、加权均匀法、移动均匀法仍是单个计价法，厂房设备折旧时选用直线折旧法仍是加快折旧法，长时刻股权出资的核算选用本钱法仍是权益法。因为选用不同的管帐方针对公司的财政陈述有很大影响，然后为办理层操作公司的财政情况和运营成绩供给了时机。公司往往借助于多种多样的管帐方针挑选来完成对自己有利的经济结果，其首要办法有：
(1)改动折旧方针。如经过延伸折旧年限的办法，或许经过改动固定财物折旧核算办法(如改加快折旧法为直线折旧法)等来下降当期折旧费用，以添加当期赢利，一起又能够高估财物的账面价值。
(2)经过改动存货的计价办法和六大减值预备的计提份额，人为调理各期赢利和财物账面净值。
(3)经过改动坏账预备的计提比率或计提规模来下降当期费用，添加当期赢利和应收账款的可变现净值。
(4)运用不恰当的股权出资办法，人为调理收益。依据管帐准则规则，公司对长时刻股权出资的核算能够选用本钱法或权益法。假如选用权益法，当被出资企业呈现亏本时，出资企业必须按出资份额承认出资丢失。但一些公司却相机致宜，关于亏本的被出资企业，应选用权益法核算却选用了本钱法，不承认出资丢失。
(5)运用不妥的告贷费用核算办法。告贷费用包含告贷利息、汇兑损益以及相关的金融手续费。按准则规则告贷费用依据其告贷的用处可将其计入开办费、在建工程或财政费用。某些上市公司借此人为调理告贷费用，应计入费用的却予以本钱化，然后到达人为调理赢利之意图。例如2001年被我国证监会处以正告并罚款100万元的金路公司，在1997年年报中，以多计本钱化利息，少计财政费用等办法虚增赢利3415.17万元。
2.识别办法
从管帐方针的改动剖析公司是否人为调理赢利。该问题剖析首要从管帐报表附注中对公司采纳的管帐方针和管帐方针改动情况阐明下手，看公司有否乱用管帐方针，以到达人为调理赢利的意图。一方面，看公司是否经过改动管帐方针以添加赢利，如改动折旧核算办法、改动首要固定财物的运用年限、下降坏账预备计提份额、减值预备计提份额或冲回减值预备等添加赢利的现象。另一方面，看公司是否使用国家管帐方针改动的时机，会集处理前史留传的坏账，构成上市公司成绩的剧烈改变，看是否将超期的应收款不予转销，该提折旧的财物不提折旧等现象。
四、使用相关买卖人为调理赢利
1.常用办法
当上市公司为保护形象或到达增资配股意图需求添加赢利时，往往使用相关买卖来虚增赢利。其一，相关购销。上市公司向大股东出售产品，价格高出正常公允市价，并且是挂账出售(应收账款)。而大股东往往终究未将产品出售出去，构成企业集团的内部赢利。其二， 转让、置换和出售财物。如广电股份1997年11月将6926 万元的土地以21926万元的价格转让给其母公司，承认了15000万元的收益， 同年12月又将账面净财物为1454 万元的一家部属公司全体产权以9414万元的价格转让给其母公司，承认了7960万元的运营外收入。仅此两项买卖就带来了22960万元的收益，占该年度赢利总额9733万元的235.9%。若除掉这两笔买卖，该公司1997年度实践上亏本了13227万元，是相关买卖的“法力” 掩盖了广电股份的巨亏。其三，资金来往。上市公司与相关企业之间无视法规规则，进行资金拆借，大股东占用上市公司数额巨大的资金，而上市公司则经过计收资金占用费来点缀管帐报表。如2001年猴王集团，三九医药、美尔雅，ST神州等上市公司因未及时发表大股东和相关方占用资金而遭斥责和赏罚。其四，上市公司与相关企业之间经过不良财物抵债，或以非公允价格进行非钱银买卖等办法为调理器，以到达虚增财物，少计负债，虚增赢利之意图。
2.识别办法
(1)从来往账项变化情况剖析公司运营情况及其危险。此问题剖析要特别重视管帐报表首要项目注释中的其他应收款“应收相关公司的金钱”，从中剖析是否存在控股股东占用上市公司资金，上市公司又计提资金占用费构成历年赢利的现象，该现实发作，会一方面虚增公司财物;另一方面虚增公司赢利，然后导致公司资金紧缺，营运才干下降。所以， 剖析上市公司财政陈述时， 要特别重视管帐报表首要项目注释中的其他应收款“应收相关公司的金钱”。
(2)使用有关财政目标的核算及其与同职业比照，剖析公司运营情况。使用财政报表材料进行有关财政目标的核算，如财物负债率、流动比率、速动比率等剖析公司的偿债才干;使用应收账款周转率、存货周转率等剖析企业本钱营运才干;运用运营收益率、本钱收益率、本钱费用收益率等目标剖析公司的盈余才干;一起将各项财政目标与同职业进行横向数据的比较，剖析公司在同职业中的情况及成绩，剖析目标是否反常，借以剖析其成绩的真实性。
(3)经过有关目标比照，判别是否存在不承认或少承认费用以虚增赢利的现象。从告贷额度与告贷费用添加份额，判别告贷费用的处理是否存在藏匿、搬运现象;从出售收入与出售费用的添加，判别是否存在少计出售费用的现象。假如出售收入成倍添加，但仓储费、运输费等却分文没有添加或添加的份额很小，按一般逻辑也能推出该公司有造假现象。
五、粉饰严重买卖或现实
1.常用办法
粉饰严重买卖或现实有两种做法，一是使用报表项目进行粉饰，在管帐报表项目中，以“其他应收款”和“其他敷衍款”作为调理器。二是在表外发表中粉饰，通常是对严重事项如诉讼、担保事项等隐秘或不及时发表。
2.识别办法
从公司管帐信息发表的充沛性，了解公司的未来开展实力。出资者在获得有关财政信息做出出资决议计划时，应重视公司信息发表的充沛性，如公司地点职业阐明，公司面对的机会与危险阐明，公司要点出资方案阐明，重要管帐方针和管帐估量及其改动阐明，或有事项和财物负债表日后事项阐明，相关联系及其买卖的发表，重要财物转让及其出售阐明，企业兼并、分立的阐明等。这些阐明事项有助于出资者了解和剖析财政陈述。
上市公司供给的管帐信息是一种“社会公共产品”，管帐信息与出资者的出资决议计划、债务人的信贷决议计划、对企业司理人员的点评、对企业经济价值与社会价值的评价、政府对企业的微观办理等，都密切相关。因此，上市公司管帐信息的质量情况，不只影响到与企业有利益联系的出资者、债务人等集体的经济利益，并且影响到整个国家的经济秩序和社会秩序。但是，我国上市公司管帐信息造假现象却许多存在，其数量之多、损害之大令出资者震动，其对我国证券市场健康开展的限制效应，现已闪现。因此，有用处理管帐信息造假问题，已成为我国管帐界、经济界面对的严重课题。
一、虚拟财物，躲藏债款，以虚增所有者权益
1.常用办法
虚拟财物是造假公司操作赢利的“蓄水池”和“垃圾桶”。虚拟财物的首要办法有：虚增库存存货，如宣布产品不记账，已销产品本钱不予结转;不良财物长时刻挂账，如超越三年的应收账款，超越获益期限的待摊费用，盘亏、毁损的财物不予转销，超期服役已不具有出产才干的固定财物不予作废刊出等。
躲藏债款的办法有许多，最常见的是到期敷衍费用不予承认，如告贷利息、收据利息、敷衍债券利息，外币负债的汇兑丢失等，按准则规则在管帐期末应予承以为本期费用和负债，而有些公司则不予承认和陈述，其结果是少计费用，虚增赢利，少计负债，虚增所有者权益。虚拟财物，少计负债会使上市公司体现出杰出的财政情况，使出资者以为该公司有较高的出资价值。如被称为我国欺诈第一案的红光实业，在上市申报材料中隐秘了固定财物不能保持正常出产——其要害出产设备彩玻炉实践上已满运用年限，折旧现已提完，已无法正常工作的严峻现实，使红光实业骗取了上市资历，到达了筹资圈钱的意图，而带给我国股市和出资者的却是震慑和丢失。
2.识别办法
除掉不良财物。不良财物指财物中呈现的产业虚伪价格、债务板滞致使无法完成或不能悉数完成其账面价值的部分，并且这部分财物依据现行管帐方针不能承认其丢失额或答应调整其丢失额，首要存在于应收账款、存货、对外出资、固定财物等方面。除掉不良财物的办法一是将不良财物总额与净财物比较，假如不良财物总额挨近或超越净财物，则阐明企业的继续运营才干或许有问题，也或许标明企业在曩昔几年因人为夸张赢利而构成“财物泡沫”;二是将当期不良财物的添加额和增减起伏与当期的赢利总额和赢利添加起伏比较，假如不良财物的添加额和添加起伏超越赢利总额的添加额和添加起伏，阐明企业当期的赢利表有水分;三是重视各种应收敷衍款的时刻，假如企业有长时刻挂账而未做处理的应收敷衍金钱，阐明企业这方面的财政情况值得置疑。
二、虚拟收入，以虚拟本期赢利掩盖亏本
1.常用办法
运用不妥的收入承认办法，提早承认收入，是一些公司常用的管帐报表点缀办法。其首要办法：一是在签定出售合同物权没有搬运时承认收入，二是将库存产品承以为主运营务收入，一起添加应收账款，使主运营务收入虚增，构成白条赢利，一起又经过应收账款虚增财物。如2001年银广夏事情，经过假造购销合同、假造出口报关单，虚开增值税专用发票，假造免税文件和假造金融收据等办法，虚增主运营务收入，虚增巨额赢利7.45 亿元，给2001年的我国股市带来巨大轰动。再如1997 年张家界公司与张家界土地房产开发公司、深圳凯来德实业公司、湖南兆华出资公司签定了150亩土地转让协议，金额算计4295万元。协议约好，受让方需在半年内付清悉数价款，才干得到土地运用权证。张家界公司在未开具发票、未收到金钱、土地运用权也未搬运的情况下，将土地转让金额确定为当年收入，使收入虚增4295万元。
当然，有的上市公司为了保证本期赢利，将应由本期补偿的已销产品本钱推迟到今后期间结转，将应由本期担负的已发作费用列作待摊，将应计入本期但今后付出的费用不予计提，以虚增本期赢利和财物。
2.识别办法
从主运营务收入与应收账款联系上剖析是否存在“白条”赢利。该问题剖析一是看本期应收账款发作额占主运营务收入份额的巨细，二是看应收账款与主运营务收入及其赢利的添加份额。假如应收账款占主运营务收入份额过大，或许收入和赢利大起伏添加，应收账款却以更大份额添加，或许收入和赢利下滑，而应收账款却大起伏添加，都阐明公司实践运营资金流入缺乏，资金许多沉积，白条赢利存在，假如这种情况长时刻不得以改进，将会严峻影响公司运营和财政情况，乃至导致公司无法继续运营情况发作。别的，在进行该问题剖析时，要特别重视报表附注中应收账款前五名单位及其金额，主运营务收入前五名单位及其金额，从中剖析有否经过相关买卖虚拟收入和赢利现象。
三、巧钻管帐方针缝隙，人为调理财物或收益
1.常用办法
管帐方针是公司编制财政陈述时所选用的详细准则、根底、常规、规矩和实务，不同的管帐方针能够发作不同的运营效果和财政情况。在现有的以管帐准则为企业管帐标准的形式下，对某一经济事项的管帐处理往往有许多的管帐处理办法。比方办理者能够挑选在存货宣布计量时选用先进先出法、加权均匀法、移动均匀法仍是单个计价法，厂房设备折旧时选用直线折旧法仍是加快折旧法，长时刻股权出资的核算选用本钱法仍是权益法。因为选用不同的管帐方针对公司的财政陈述有很大影响，然后为办理层操作公司的财政情况和运营成绩供给了时机。公司往往借助于多种多样的管帐方针挑选来完成对自己有利的经济结果，其首要办法有：
(1)改动折旧方针。如经过延伸折旧年限的办法，或许经过改动固定财物折旧核算办法(如改加快折旧法为直线折旧法)等来下降当期折旧费用，以添加当期赢利，一起又能够高估财物的账面价值。
(2)经过改动存货的计价办法和六大减值预备的计提份额，人为调理各期赢利和财物账面净值。
(3)经过改动坏账预备的计提比率或计提规模来下降当期费用，添加当期赢利和应收账款的可变现净值。
(4)运用不恰当的股权出资办法，人为调理收益。依据管帐准则规则，公司对长时刻股权出资的核算能够选用本钱法或权益法。假如选用权益法，当被出资企业呈现亏本时，出资企业必须按出资份额承认出资丢失。但一些公司却相机致宜，关于亏本的被出资企业，应选用权益法核算却选用了本钱法，不承认出资丢失。
(5)运用不妥的告贷费用核算办法。告贷费用包含告贷利息、汇兑损益以及相关的金融手续费。按准则规则告贷费用依据其告贷的用处可将其计入开办费、在建工程或财政费用。某些上市公司借此人为调理告贷费用，应计入费用的却予以本钱化，然后到达人为调理赢利之意图。例如2001年被我国证监会处以正告并罚款100万元的金路公司，在1997年年报中，以多计本钱化利息，少计财政费用等办法虚增赢利3415.17万元。
2.识别办法
从管帐方针的改动剖析公司是否人为调理赢利。该问题剖析首要从管帐报表附注中对公司采纳的管帐方针和管帐方针改动情况阐明下手，看公司有否乱用管帐方针，以到达人为调理赢利的意图。一方面，看公司是否经过改动管帐方针以添加赢利，如改动折旧核算办法、改动首要固定财物的运用年限、下降坏账预备计提份额、减值预备计提份额或冲回减值预备等添加赢利的现象。另一方面，看公司是否使用国家管帐方针改动的时机，会集处理前史留传的坏账，构成上市公司成绩的剧烈改变，看是否将超期的应收款不予转销，该提折旧的财物不提折旧等现象。
四、使用相关买卖人为调理赢利
1.常用办法
当上市公司为保护形象或到达增资配股意图需求添加赢利时，往往使用相关买卖来虚增赢利。其一，相关购销。上市公司向大股东出售产品，价格高出正常公允市价，并且是挂账出售(应收账款)。而大股东往往终究未将产品出售出去，构成企业集团的内部赢利。其二， 转让、置换和出售财物。如广电股份1997年11月将6926 万元的土地以21926万元的价格转让给其母公司，承认了15000万元的收益， 同年12月又将账面净财物为1454 万元的一家部属公司全体产权以9414万元的价格转让给其母公司，承认了7960万元的运营外收入。仅此两项买卖就带来了22960万元的收益，占该年度赢利总额9733万元的235.9%。若除掉这两笔买卖，该公司1997年度实践上亏本了13227万元，是相关买卖的“法力” 掩盖了广电股份的巨亏。其三，资金来往。上市公司与相关企业之间无视法规规则，进行资金拆借，大股东占用上市公司数额巨大的资金，而上市公司则经过计收资金占用费来点缀管帐报表。如2001年猴王集团，三九医药、美尔雅，ST神州等上市公司因未及时发表大股东和相关方占用资金而遭斥责和赏罚。其四，上市公司与相关企业之间经过不良财物抵债，或以非公允价格进行非钱银买卖等办法为调理器，以到达虚增财物，少计负债，虚增赢利之意图。
2.识别办法
(1)从来往账项变化情况剖析公司运营情况及其危险。此问题剖析要特别重视管帐报表首要项目注释中的其他应收款“应收相关公司的金钱”，从中剖析是否存在控股股东占用上市公司资金，上市公司又计提资金占用费构成历年赢利的现象，该现实发作，会一方面虚增公司财物;另一方面虚增公司赢利，然后导致公司资金紧缺，营运才干下降。所以， 剖析上市公司财政陈述时， 要特别重视管帐报表首要项目注释中的其他应收款“应收相关公司的金钱”。
(2)使用有关财政目标的核算及其与同职业比照，剖析公司运营情况。使用财政报表材料进行有关财政目标的核算，如财物负债率、流动比率、速动比率等剖析公司的偿债才干;使用应收账款周转率、存货周转率等剖析企业本钱营运才干;运用运营收益率、本钱收益率、本钱费用收益率等目标剖析公司的盈余才干;一起将各项财政目标与同职业进行横向数据的比较，剖析公司在同职业中的情况及成绩，剖析目标是否反常，借以剖析其成绩的真实性。
(3)经过有关目标比照，判别是否存在不承认或少承认费用以虚增赢利的现象。从告贷额度与告贷费用添加份额，判别告贷费用的处理是否存在藏匿、搬运现象;从出售收入与出售费用的添加，判别是否存在少计出售费用的现象。假如出售收入成倍添加，但仓储费、运输费等却分文没有添加或添加的份额很小，按一般逻辑也能推出该公司有造假现象。
五、粉饰严重买卖或现实
1.常用办法
粉饰严重买卖或现实有两种做法，一是使用报表项目进行粉饰，在管帐报表项目中，以“其他应收款”和“其他敷衍款”作为调理器。二是在表外发表中粉饰，通常是对严重事项如诉讼、担保事项等隐秘或不及时发表。
2.识别办法
从公司管帐信息发表的充沛性，了解公司的未来开展实力。出资者在获得有关财政信息做出出资决议计划时，应重视公司信息发表的充沛性，如公司地点职业阐明，公司面对的机会与危险阐明，公司要点出资方案阐明，重要管帐方针和管帐估量及其改动阐明，或有事项和财物负债表日后事项阐明，相关联系及其买卖的发表，重要财物转让及其出售阐明，企业兼并、分立的阐明等。这些阐明事项有助于出资者了解和剖析财政陈述。
上市公司供给的管帐信息是一种“社会公共产品”，管帐信息与出资者的出资决议计划、债务人的信贷决议计划、对企业司理人员的点评、对企业经济价值与社会价值的评价、政府对企业的微观办理等，都密切相关。因此，上市公司管帐信息的质量情况，不只影响到与企业有利益联系的出资者、债务人等集体的经济利益，并且影响到整个国家的经济秩序和社会秩序。但是，我国上市公司管帐信息造假现象却许多存在，其数量之多、损害之大令出资者震动，其对我国证券市场健康开展的限制效应，现已闪现。因此，有用处理管帐信息造假问题，已成为我国管帐界、经济界面对的严重课题。