风险投资公司的特点和本质

所谓危险出资是指“由工作金融家投入到新式的、迅速开展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益本钱”。或者说，“凡是以高科技与常识为根底，出产与运营技能密集的立异产品或服务的出资”。后者比前者界说更为广泛，并且突出了立异。
危险出资也叫“创业出资”,一般指对高新技能工业的出资。作为老练商场以外的、出资危险极大的出资范畴,其本钱来源于金融本钱、个人本钱、公司本钱以及养老保险基金和医疗保险基金。就各国实践来看,危险出资大多采纳出资基金的方法运作。
危险出资具有与一般出资不同的特色,表现在：
1)高危险性。危险出资的方针首要是刚刚起步或还没有起步的中小型高新技能企业,企业规模小,没有固定资产或资金作为典当或担保。因为出资方针常常是“种子”技能或是一种设想构思,而它们处于起步设计阶段,没有经过商场查验,能否转化为实际出产力,有许多不确定要素。因而,高危险性是危险出资的本质特征。
2)高收益性。危险出资是一种前瞻性出资战略,预期企业的高生长、高增值是其出资的内涵动因。一旦出资成功,将会带来十倍乃至百倍的出资报答。高危险、高收益在危险出资过程中充分体现出来。
3)低流动性。危险本钱在高新技能企业创建初期就投入,当企业开展老练后,才能够经过本钱商场将股权变现,获取报答,继而进行新一轮的出资运作。因而出资期较长,一般为4～8年。别的,在危险本钱最终退出时,若出口不畅,撤资将好不容易,导致危险出资流动性下降。
从本质上来讲,危险出资是高新技能工业在投入本钱并进行有用使用过程中的一个支持系统,它加快了高新技能效果的转化,强大了高新技能工业,催化了常识经济的蓬勃开展,这是它最首要的效果。当然,关于整个国家经济而言,危险出资在推进企业技能立异,促进工业组织的调整、改动社会就业结构、扩展个人出资的挑选途径、加强本钱商场的深度等方面都有重要的含义。
所以，危险出资所指的危险不是一般的危险(risk)，而是冒险立异之间(venture)。从另一方面看，同是融资行为，与银行贷款比较，危险出资家出资的是未来，企图驾御危险，即不是单纯给钱，还有立异的战略拟定，技能评价，商场分析，危险及收益收回和评价，以及培育先进的管理人才等。银行贷款考虑的则是一般的逃避危险以及产业典当的现在行为。当然，趋之若鹜的实在动机，仍是危险出资的高额报答。
对我国的创业者来说，尤其是拿着能造福人类的高科技效果而没钱转化的创业者来说，1998年曾经，他们折磨在愿望与绝望的替换之中。自1998年《我国科技体制改革的决议》出台今后，同年9月我国成立了首家专营高新技能危险出资的金融公司——我国新技能创业出资公司，后来一些省份也相继成立了同类公司。可是，因为出资主体和危险主体都是国家，以及其他经济环境不配套，使危险出资工作无法开展，我国的科技开展被经费所限。