证券公司破产清算程序研究

[摘要]从2002年6月鞍山证券被证监会撤消开端，我国证券公司退出商场的方法大多是行政性的，包含责令封闭(撤消)、保管、行政接收、停业整顿、撤消证券事务答应(撤消证券运营资历)等。2007年6月1日刚刚施行的《中华人民共和国企业破产法》(以下简称新《破产法》)对证券公司等金融机构的破产作出明确规定，并授权国务院拟定施行办法，标明我国在资本商场、金融商场更为敞开的情绪。证券公司破产清算程序是证券公司破产的中心程序。
[关键词]证券公司;破产;清算程序
破产是证券公司退出商场的最终通道。但凡通过各种抢救手法都不能康复正常运营，又不能并购重组的证券公司，最终都要走向破产。新《公司法》和现行《破产法》都有相关的破产条款。上海社科院法学研究所所长顾肖荣以为，鉴于金融机构破产的特殊性，拟定专门的法规会更好。人行副行长吴晓灵指出，“金融机构的生生死死、推陈出新是一个必然规律，假如没有一个健全安稳的金融破产法，就无法依照商场的准则让效益低下的金融机构安稳退出。”2007年6月1日施行的《中华人民共和国企业破产法》(以下简称新《破产法》)对证券公司等金融机构的破产作出明确规定，并授权国务院拟定施行办法，标明我国在资本商场、金融商场更为敞开的情绪。
只是从公司运营情况的视点，证券公司的破产与其他公司并无实质性差异，在产业破产的分配上依据相关的破产法令进行即可。可是，从证券公司的投资者的视点来看，证券公司破产对其个人投资者形成的危害或许是毁灭性的，假如处置不妥，有或许形成投资者遍及丢失决心，诱发系统性危险。
一、树立证券公司破产法令制度的必要性
(一)有利于完善证券公司商场退出机制
完好的证券公司退出机制包含多种退出方法，而破产退出方法是证券公司商场退出机制的重要组成部分。在我国，因为传统观念的影响，以为破产便是完全退出商场，关于极为灵敏的金融业是一种极点的做法。这就导致在实际操作中，破产总是作为一种无可奈何的手法才施行。我国证券公司退出商场的方法近些年主要是行政性封闭等行政手法，而不是商场化的破产方法。当然也有一些事例是在行政性封闭后走向破产的，但总的来说是行政主导型的形式。行政性封闭后，出了问题，人们往往还会去找政府，期望政府施以援手。政府若不处理，部分债权人或许会默坐、游行，现在还能看到这种现象存在。特别是一些未经答应的不合法基金、不合法证券公司、不合法证券营业部被行政性封闭后，客户丢失了钱就找政府，使政府因而目不暇接。另一方面，行政性封闭随意性很强，法令法规又跟不上，行政手法与司法发作争议时是否有用也很难说。这些对立通知咱们，有必要赶快发挥证券公司破产在证券公司退出机制中的应有功用，改动以行政性封闭为主的处理方法，转向以商场化的破产方法为主的形式，其前提条件则是树立健全我国证券公司破产法令制度。