期货保证金的保全问题

保证金是期货生意者依照规矩的标准交纳，用于结算和保证期货合约实行的资金，具有担保效果。在这儿咱们把保证金区分为两种状况：一种是结算预备金，这是会员为了生意、结算在期货生意所专属结算账户中预先预备的资金，是没有被合约占用的部分，这儿着重的是，该笔资金实践上是期货公司的产业，但依照生意规章和规矩的要求必定存放于期货生意所，用于担保期货合约实行，操控生意危险。这部分资金，不得被移用或许私行处置。另一种是生意保证金，是会员在期货生意所结算保证金账户中保证合约实行的资金，是现已被合约占用的部分，这儿要清晰的是，该部分保证金实践上是客户的保证金，是现现已过生意被合约占用的那一部分，其产业权归于客户，并不归于生意所或许期货公司。依据保证金的权属性质以及依据期货生意办理暂行法令第三十六条规矩，期货生意所向会员收取的保证金归于会员一切；期货公司向客户收取的保证金归于客户一切，期货公司除依照中国证监会的规矩，为客户向期货生意所交存保证金、进行生意外，禁止挪作他用。关于这样的规矩，应当以为保证金的权属区分是清楚的，没有争议的，生意保证金归于客户一切，结算预备金归于期货公司一切。审判实践中，法院便是由于发现期货公司或许期货生意一切自有产业与保证金混淆的状况，因此，保全和实行过程中存在争议，假如一味的着重保护债权人利益及划拨了期货生意所和期货公司收取的会员或许客户的保证金部分，则必定损害到期货公司和客户的利益，一起也不利于保护期货生意次序的正常工作。并且一旦怂恿了司法机关不辨明产业权属、产业性质而进行司法实行的不标准行为，同样会导致司法审判和实行工作的违法和无序性，这关于司法审判保护正常的生意次序，调理和保证商场生意联系的司法权能是不相符合的。新的司法解释正是出于这样的意图对保证金、结算预备金的性质作出了清晰的界定。从期货生意办理暂行法令的规矩来了解，期货公司除承受客户托付从事期货经纪事务外，不得从事自营事务，因此期货公司向期货生意所交纳的生意保证金实践便是客户向期货公司交纳的保证金，是客户用来进行期货合约生意的资金，期货生意所和期货公司当然不得移用。只有当呈现法定或许约好事由时，期货生意所或许期货公司才有权处置客户的资金，期货公司以自己的名义为客户从事期货生意，有必要依照客户的指令行事，终究成果由客户承当。客户所交纳的保证金在生意环节上看，其一切权是没有发生搬运的，只能以为生意亏本时，保证金相应的削减，当客户呈现违规操作时，期货生意所与期货公司依职权均可相应的予以阻止或许纠正。对客户的期货合约、持仓作出处理，必定影响到该保证金的处理。假如把期货公司向期货生意所交纳的生意保证金视为期货公司一切，就必定意味着期货公司作为债款人时，人民法院能够随时对这部分产业采纳强制措施，这样就会危害到参加期货生意的客户的利益，而这与法令的根本精力和法令的根本精力是相违反的，这会让期货投资者对期货商场失掉安全感，引发社会的不稳定，所以在详细处理保证金账户资金的次序上，应当留意：
1、因期货合约实行而发生的费用，以及因违约责任承当而发生的费用，包含平仓亏本、强制平仓亏本、手续费、违约罚款、拖延利息等费用的清偿，处于优先的位置。该优先权实践上也是从保护期货生意商场的安全、健康存续来考虑的，这是有用避免违约危险的条件和根底，《日本商品生意所法》第八十四条清晰规矩了该优先权，我国在期货生意立法中也应该考虑这样的规矩；2、在债款人一切的期货合约现已清算了断今后，假如客户或许会员对期货公司或许期货生意所仍负有因期货生意发生的债款，或许生意所规章所要求的债款时，例如拖欠生意所座位费、年费等费用的，只需保证金账户中仍有资金余额，即应当满意优先归还上述债款；3、在清偿结束因期货生意发生的债款今后，人民法院的强制措施对保证金账户的资金余额发生法定的实行优先效能，最早请求强制实行的当事人，天然有优先于其他债权人取得清偿的权力。