圣方科技重大资产重组案例分析

刘乃生：朱教师给我的课题，融资东西的视点来说有方法。我最终会答复朱教师的问题，我从事出资银行作业本钱运营现已十多年了，由于这个时机十分好，共享一下我对本钱运作和生产经营结合这块运作的领会。首要我谈一下为什么读EMBA，我其实是做本钱运营的，本钱运营是要有企业这样一个主题，协助企业做本钱运营，咱们实践上是协助企业做，真实的本钱运营的主题是企业。在做本钱运营的时分要和出资者和监管组织、企业、中介打交道，咱们最终是嫁接出资者和咱们企业的资金融通。这个融通进程傍边，咱们要去发明出资故事，要把企业的开展和企业的战略以及企业的运营以及曾经的状况做一个出资故事的组织，这个故事是来源于企业，很快就会想到这些企业详细的战略，详细的征集资金的投向和未来的开展。我是光做本钱运营的，这时分企业的生产经营或许说战略和我的本钱运营有必要嫁接起来，不嫁接我出资故事就描绘欠好，或许说不能充沛描绘出资股市，或许不能向出资者十分充沛提醒这个公司的开展，咱们这个中介实践上有这方面的要求。
所以，我想来读EMBA，由于EMBA里都是企业家比较多，我做本钱运经营要了解企业家在想什么，他想战略，想国际化，想经营办理、准则。其实本钱商场和生产经营商场的结合，我想到魏教授给咱们讲战略办理的课，本钱运营是企业开展到必定阶段，或许从初期开端都不行忽视的资源配置的，对企业来说时刻存在资源配置。本钱运营便是让企业把资源配置好，缺钱的时分要有钱，收买和吞并的时分有商场的手法。所以我读了EMBA，咱们面对什么样的本钱商场呢?我一直在国内A股从事本钱商场的作业，咱们这个商场是什么程度，或许是什么现状，跟各位做我个人的知道。这个高度我达不到祈主任的高度，他应该是我国证券业、我国证监会的智囊，由于研究中心他比我会谈得更高一些，我个人谈一线作业，我谈一下我国本钱商场是什么现状，咱们怎样使用本钱商场，包含朱教师跟我谈的最终问题，咱们怎样能够妙手回春，有一些上市公司或许现在不行了。我国的本钱商场应该从2006年5月8日出台上市公司再融资办理方法，以及后边出台的初次揭露发行股票发行办理方法开端，咱们的本钱商场进入了新的开端，新的里程碑含义的新起点。在这之前我国证监会为主的，我国其他部委联手做的股权分置变革处理了我国证券商场上最根本性准则性妨碍，这是十分重要的里程碑含义的工作。
也便是说咱们的股票是全流通的，至少在今后的一段时刻里，不论是什么股东，他们的之间的价值取向是趋于共同。这样咱们的商场在新修订的公司法和证券法之后出台了一系列本钱商场一级商场的准则，包含后来的上市公司过后办理方法的从头修订，都给咱们准则建立十分好的渠道。从上一年到现在为止，咱们的本钱商场也验证了进入良性的循环，现在的商场动摇是十分正常的，十分好的商场。咱们的商场有哪些热门，现在我跟咱们能够交待一下，方才跟祈主任沟通的进程中，我是内资的出资银行，外资的出资银行本来把咱们拉到海外上市，由于咱们有许多许多的问题，准则性的妨碍不是全流通，咱们股民的结构性或许说不成熟性或许咱们的准则监管各方面，商场由于作假，咱们的股市处于很长时刻的熊市，咱们的融资没法儿发挥它的功用。本钱商场有一些企业走出去了。这个工作从上一年5月8日开端，准则性的处理现在恢复得十分好。