集合竞价制度对流动性有何影响

集合竞价准则对流动性有何影响?
日内成交量改变形式显现深圳股市的成交量大致呈倒“S”形曲线，阐明在买卖时段，成交量十分小，远远低于集合竞价后的成交量和日内均匀成交量;开盘后，成交量忽然扩大。这首要是由于在关闭的集合竞价进程中，投资者得不到任何有关股票买卖的信息，张望心情较为稠密，对有关信息知道必定存在较大的差异，然后使得在集合竞价成交量较小。开盘之后不久，成交量忽然扩大，这首要由于跟着买卖由集合竞价方法转到接连竞价方法，投资者能够得到相应的价格和成交量的信息， 然后使得投资者关于公共信息和私家的股票预期价格加以承认，然后发生过度反响。日内波动性改变形式显现，由开盘集合竞价转入接连竞价进程后，波动性忽然扩大，这阐明关闭的集合竞价进程发生出的开盘价并不能充沛反响信息，价格的信息功率较低。日内流动性目标改变形式也显现，每天集合竞价买卖的十分钟内，流动性目标十分大，远远高于集合竞价后的流动性目标和日内均匀流动性目标，这阐明在关闭式的集合竞价中，一单位的换手率会形成股价较大起伏的改变，这样会使得股价操作本钱减小。