发行可转换公司债券的条件

上市公司发行债券是融资的一个重要手法，企业债券的类型是十分多的，企业要根据企业的实践情况考虑发行哪一类债券，债券的发行要契合法令规则的条件，那么发行可转化公司债券的条件是什么?下面由听讼网小编为读者进行回答。
一、可转化公司债券的概念
可转化公司债券是一种兼具债券和股票性质的混合型融资东西。债券持有人有权在规则的期限内，将所持有债券转化为确认数量的发行公司的一般股票，这样债券持有人就由公司的债权人变成了公司的股东，可参加公司的决议方案和盈利分配。而在转化之前，债券持有人能够获得利息收入。假如债券持有人没有施行转化权力，那么公司就应依照债券到期还本付息的方法换回债券。现在可转化债券作为我国公司融资的一个重要途径，其巨大生长潜力倍 受人们的重视。可转化公司债券由以下几个中心概念构成。
(1)发行价格。一般转债是一种特别债券，相当于一般债券与股票买进期权的组合。因为买进期权潜在收益的效果，理论上转债.应以溢价发行且利率较低，但会使转化价格的确认复杂化，可比性差。至于买进期权潜在收益对债券的发行价格的影响，则由发行公司经过转化价格加以调整。
(2)转化价格。转化价格是指在可转化公司债券的整个存续 期间内，债券持有人能够据此转化成基准股票(拟发行的a股、b股或其他类型的股票)的每股价格。转化价格一般由发行公司在转债时约好。转债的转化价格并非固定不变。发行公司发行转债并约好转化价格后，因为又发行新股、送股、股份回购、兼并、分立或任何其他景象引起公司股份发作变化的，应当及时调整转化价格，并向社会发布。
(3)债券利率。债券利率是指转债的票面利率。转债的利率 由发行公司与主承销商洽谈确认，但有必要契合国家的有关规则。票 面利率的规划是否妥当，关键在于对未来债券市场利率走势的预 测是否精确。利率定得低，然有利于下降筹资本钱，但各种不确认要素可能会影响发行方案甚至债转股的顺利完成;假如规划中 利率定得高，虽有利于保证发行成功，但企业筹资本钱将会进步。
(4)转股期。转债的转化期长短与其期限相关。我国转债的期限最短的为1年，最长为6年，由发行人根据详细情况确认。上市公司发行的可转债自上市之日起6个月后方可转化为公司股票，详细转化期限应由发行人根据转债的存续期及公司财务组织合理确认。值得注意的是，实践转化截止时刻受换回条款的束缚。
二、可转化公司债券的发行条件
上市公司对可转化公司债券的喜爱，首要源于其发行条件在某些方面比其他融资方法低。从财务指标看，发行可转债的要求低于增发;从发行的时刻距离要求来看，发行可转债的要求低于增发配股;可转债的融资规划大于配股的融资规划。一起，可转化公司债券发行的本钱一般比发行股票的本钱低，而且日后一般仅仅逐渐地转化成公司的股权，慢慢地稀释公司股本，然后缓解了公司股本在短期内急剧扩张的压力。
在我国，契合必定规则条件的上市公司和要点国有企业经同意能够发行可转化公司债券。其发行价格：上市公司是以发行前1个月股票的平均价格为基准，以上浮必定起伏作为转股价格;要点国有企业是以拟发股票的价格为基准，扣头必定份额作为转股价格。我国发行可转化公司债券选用记名式无纸化发行方法，债券最 短期限为3年，最长期限为5年。上市公司发行的，在发行完毕的 6个月后，持有人能够根据约好的条件随时转化股份。要点国有企业发行的，在该企业改建为股份有限公司且其股票上市后，持有人可根据约好的条件随时转化股份。若在转化期满后仍未转化为股份的，利息一次性付出，不计复利。
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