风险投资的概念与特征

危险出资(venture capital investments)是由工作金融家投入到新式的、迅速发展的、有巨大竞赛潜力的企业中的一种权益本钱。浅显地说是指出资人将危险本钱出资于新近建立或快速成新式公司(主要是高科技公司)，在承当很大危险的根底上，为融资人供给长时间股权出资和增务，培养企业快速生长，数年后再经过上市、吞并或其它股权转让方法撤出出资，取得高额的一种出资方法。
危险出资一般具有一下几个基本特征：
1.出资方针多为处于创业期的中小型企业，多为高新技术企业;
2.出资期限至少在3-5年，出资方法一般为股权出资，一般占被出资企业股权的15%-20%
3.出资决策建立在高度专业化和程序化的根底之上;
4.危险出资人一般积极参与被出资企业的运营管理，供给增值服务;
5.当被出资企业增值后，危险出资人会经过上市、收买吞并或其它股权转让方法撤出资现其出资的超量报答;
6.危险出资人退出出资时至少可以取得原始出资额5-7倍的赢利和本钱增值。
危险出资的意图是经过出资和供给增值服务把被出资的企业做大，然后经过揭露上市、兼购或其它方法退出，在产权活动中完结其出资的增值变现。危险出资既是双赢，也是两边承充分体现了危险出资业高危险、高收益的特色。最招引危险出资人的是那些快速增长并且有润的职业。
一项高新技术的产业化，一般划分为四个阶段。每一阶段的完结和向后一阶段的过渡，都需求金的合作，而每个阶段所需资金的性质和规划都是不同的。这四个阶段是：
1.种子期;
2.创业期;
3.扩张期;
4.成熟期。
一个出资项目真实可以得到危险出资支撑的概率可以说是百里挑一。危险出资项目在通选后，危险出资人即或亲身或托付出资顾问公司开端对这1%左右的项目展开尽职查询，即认对企业现状、成功远景及其运营团队展开查询，具体研讨和调查产品商场、人员本质以及经济(核实和确认每一个数字)等。运营团队本质构成了出资决策的首选根据，其次是产品商场资报答率。据美国危险出资沙龙月报的材料标明，以下为前十项出资决策考虑要素：
1.企业家本身具有支撑期继续斗争的禀赋;
2.企业家十分了解本企业的方针商场;
3.在5-10年内至少能取得10倍的报答;
4.企业家的布景证明其具有很强的领导能力;
5.对危险的评价和反响杰出;
6.出资具有活动性;