外资并购案例之米塔尔收购华菱管线

外方：
米塔尔钢铁公司在钢铁业界被誉为"国际上全球化程度最高"的公司。米塔尔从印度的一个钢铁作坊终究变成了全球榜首大钢铁公司，业界总结它成功的诀窍为：在最合适的机遇去收买与兼并;用最精明的运营方法强大那些被收买的企业。米塔尔的创业史可谓并购的前史，其成功的事例可数最近两次闻名的收买。2004年末，米塔尔宣告以45亿美元收买美国国际钢铁集团，再兼并其现有的以自己姓名命名的拉克什米米塔尔钢铁公司与伊斯帕特公司两家钢铁企业的财物，然后组成国际最大的钢铁出产商。
中方：
湖南华菱管线(000932)是我国十大钢铁企业之一，1999年由湖南华菱钢铁集团有限责任公司联合长沙矿冶研究院、湖南冶金投资公司等四家公司一起建议建立的，1999年8月3日在深交所挂牌上市。公司是我国小口径无缝钢管的要点出产企业，其主导产品小口径无缝钢管的国内市场占有率稳居榜首。
并购发生时间：
2005年1月14日，米塔尔集团与我国第八大钢铁集团--湖南华菱钢铁集团签定了《股份转让合同》，以3.14亿美元现金收买华菱集团部属的上市公司华菱管线37.17%的股份(656,250,000股国有法人股股份)，收买完成后，将与华菱集团并列为该公司榜首大股东。但是，虽然我国钢铁业亟须引入技术，引入管理方法和本钱，但要想以此为价值，让政府抛弃对国有钢铁企业的控股权，却不太实际。
2005年6月9日，华菱集团与米塔尔钢铁对现已签定的股权转让合同进行了修订。7月15日，国家发改委正式批复。
2005年9月16日，公司收到《商务部关于湖南华菱管线股份有限公司变更为外商投资股份企业的批复》，赞同湖南华菱钢铁集团有限责任公司持有公司的131250万股国家股中的64742.3125万股转让给米塔尔钢铁公司。
并购方法：股权转让，不控股。
标的额：3.38亿美元。
并购价格及定价依据：
米塔尔公司以3.38亿美元收买华菱管线36.67%的股份(647,423,125股)，折合每股价格为4.31元。与控股方华菱集团公司37.673%(665,076,875股)的持股份额仅差一个百分点。依据合同约好，米塔尔公司在成为华菱管线第二大股东后不能再添加持股份额。
并购当期股票二级市场价格：截止到2005年9月16日，华菱管线二级市场价格为每股4.28元。
每股净财物：华菱管线(000932)二季度(2005-6-30)季报显现，每股净财物4.04元。