中国企业海外上市融资指南

从1993年到现在，已有一百多家我国企业在香港、纽约等境外证券商场上市，1997年我国电信、2000年中石油、我国联通，2003年我国人寿保险，从2004年开端，我国的银行业也将驶上海外上市的快车道。据CFOTIME网查询整个2007年我国企业在国内和海外上市的共有203家，融资金额达611亿美元，筹资额比2006年增加了45%。其间，有98家企业在海外上市，共筹资342亿美元。由此计算，占上市企业数量42%的海外上市企业筹资占到了整个上市企业筹资总额的56%。
从我国现阶段的经济环境来看，资金短缺依然是国内企业发展与扩张的瓶颈。一方面，许多企业迫切需要资金来进步生产技术、增大生产规模、拓宽商场占有率以进步全体竞争能力。另一方面，A股商场依然保持着严厉的上市控制。A股商场不只上市名额有限、时间长、再融资程序杂乱，并且批阅经过率极低。A股商场IPO和再融资的不确定性，使得国内企业融资需求底子无法在国内商场得到满意，只得将融资方向转向海外证券商场。
内地企业海外上市融资的方法和途径主要有以下五种:
(1)内地企业在境外直接上市(IPO)------以H股、N股及S股等方法在境外上市。我国内地的企业法人经过在香港初次发行股票(简称H股),或许在纽约初次发行股票(简称N股),或许在新加坡初次发行股票(简称S股)的方法直接在境外取得上市的方法。H股如青岛啤酒、S股如中新药业等等。
(2)触及境内权益的境外公司在境外直接上市(IPO、红筹股方法)。我国大陆之外的法人公司或其他股权相关公司直接或直接享有我国大陆企业的股权权益或许财物权力，并且在我国境外直接上市的方法，如裕兴电脑在香港创业板上市等，我国企业在新加坡商场上市也大多选用这种方法，如群众食物等。
(3)境外买壳上市或反向吞并我国大陆或大陆之外的企业法人。在香港商场买壳上市案例如中信泰富，在新加坡商场买壳上市案例如浙江金义，北美特别是加拿大商场一般选用反向收买(RTO)的方法完成挂牌上市。
(4)国内A股上市公司的境外分拆上市。案例如A股公司同仁堂、托普软件、复旦微电子、青鸟环宇等分拆子公司以H股方法在香港创业板上市。
(5)存托凭据(DR)和可转化债券(CB)。1993年7月的青岛啤酒，随后还有上海石化、马鞍山钢铁、仪征化纤等八家，它们的主挂牌在香港,一起经过全球存股证方法(GDR)和美国存股证方法(ADR)分别在全球各地和美国纽约证券交易所上市。
二十年的改革开放，我国社会政治环境安稳，经济增加微弱，我国的优质企业在境外直接上市也成为抢手的香饽饽。据了解，海外证交所频频在我国内地打开“公关”推介活动，招引我国企业入驻。