浅论我国现行法律对公司股票期权制度的制约

浅论我国现行法令对公司股票期权准则的限制
(作者：秦江锋)
目 次：
导言
一、公司股票期权准则的法令特征
(一)自治性
(二)法定性
(三)双益性
(四)非对称选择权。
二、法定本钱制对施行股票期权的影响
(一)法令对股票来历的限制
对发行新股的限制
股票回购的限制
同股同权限制和优先认购权限制。
(二)法令对股票流转的限制
(三)信息发表准则的缺乏
(四)股东诉讼的缺乏
三、现行个人所得税法对股票期权的规制
(一)美国股票期权的个人收入税方针
(二)我国股票期权个人所得税方针
结语
导言：
2001 年 3 月九届全国人大四次会议经过的《国民经济和社会发展十五方案大纲》 ，第 19 章题为“添加居民收入，进步人民生活水平”，其中有这样一段话“树立健全收入分配的鼓舞机制，要进步国有企业高档管理人员、技术人员的薪酬酬劳，充分体现他们的劳作价值，能够试行期权制。一起要树立严厉的束缚、监督和制裁准则。” 我国政府初次以法令文件的方式把股票期权企业准则提出来。关于咱们需求考虑的是：一个企业内部施行何种鼓舞准则需求以法令的方式去规矩和引导吗?我想答案应该是否定的。企业采纳何种准则完全是企业的自治业务，法令只需供给一个公正、合理、民主的规矩渠道罢了。
假如说证券市场具有有效性是股票期权准则得以存在的条件，那么，健全的法令法规系统则是股票期权准则充分发挥长时刻鼓舞效果的确保。美国是股票期权准则的发源地，也是世界上股票期权准则最兴旺的国家，这和其完善的法令法规是密不可分的。与美国等西方兴旺国家比较，我国在法令准则系统的建造上还相差甚远，这种不齐备的法令系统就构成了我国施行股票期权准则的首要法令妨碍。股票期权面对着法定本钱准则的限制，在股票来历、股票流转等方面存在法令的妨碍。并且在股票期权方案的布告和中小股东寻求司法维护等方面也有许多缺点和缺乏之处。本文将环绕公司股票期权准则的法令特征、法定本钱制对期权准则的影响和个人所得税收的方面打开论说：
一、公司股票期权准则的法令特征
企业职工股票期权是指上市公司依照规矩的程序颁发本公司及其控股企业职工的一项权力，该权力答应被授权职工在未来时刻内以某一特定价格购买本公司必定数量的股票 。股票期权准则创设最早能够追溯到20世纪50年代。其时美国的一些公司为了躲避高额的个人所得税而向公司职工推出的一种职工薪酬方案。尔后该准则被其他国家公司广泛的学习，一起赋予了公司鼓舞准则内容，将公司的利益和经营者的劳作与获益严密有机的结合起来，构成一种利益共同体。削减了现代企业中的署理本钱，或许说把经营者利益与股东利益动态的绑缚起来，完成公司利益最大化。因而，今世股票期权准则就具有了三重功用。一是合理的避税功用 。因为大多数国家鼓舞经济发展、鼓舞向企业出资，对本钱利得税的征收相对个人所得税比较低。而关于企业来讲当企业给职工必定数量股票，在管帐处理上是计作费用，削减企业所得，相应地削减了企业向国家交纳的企业所得税，而悄然的分配给自己公司职工。二是鼓舞企业职工极大的为公司劳作。股票期权准则规划的中心部分便是给予自己职工在未来以必定价格购买自己公司股票的权力，当职工经过努力工作后，公司股票上涨，假如公司给职工约好购买股票的价格小于此刻股票市值时，其职工就有从股票市值与股票价格差价中得利的时机，职工就能够行使购买权，然后具有必定数量的股票。在购买公司股票必定时刻后，如股票市值仍大于自己购买价，则职工能够从中二次得益。一次是劳作酬劳所得部分，另一部分是本钱利得部分，且劳作酬劳所得部分凭借本钱利得合理的避开了高额的个人所得税。相反，此刻的股票市值如低于公司约好的购买价，公司职工能够抛弃购买公司股票的权力。如想要再次鼓舞公司职工的积极性，就必须重新制定股票期权方案或许对原有方案进行修正。公司经过股票期权准则就把职工劳作绩效与职工利益挂起钩来，在联动中公司的财物增大增多，股票市值上涨，股东从中获益。三是具有公司筹资功用。公司职工行权购买公司股票时，相对应的要向公司支付必定的对价，即依照公司股票期权方案订的价格×职工自己能够购买的股票数量交给公司购买价款。公司尽管交给职工的股票，而在赋予股票的一起也得到了一笔资金，添加了公司的本钱。故公司股票期权方案具有必定的筹集资金的功用，能扩展公司本钱。既相似于授权本钱准则下公司折价发行股票，又相似我国公司对职工定向征集资金准则。不管股票期权相似于何种准则，从公司本钱上讲行权后公司的帐务上是添加了本钱金的。因而，必定程度上能够讲股票期权准则具有有筹资功用。