我国开展资产证券化具有什么意义
来源：听讼网整理 2019-01-09 17:03
我国展开财物证券化的重要含义
财物证券化对我国的展开具有许多现实含义。从微观方面看，银行财物证券化可以进步金融商场的功率，下降金融危险，促进经济展开，还具有促进扩展消费、展开住宅产业的成效。从微观方面看，展开住宅按揭等借款的证券化可以增强商业银行的流动性，优化财物负债匹配结构，涣散典当借款危险，有利于下降按揭借款利率，减轻购房人的还款利息担负，也便于简化不动产转让手续，扩展不动产买卖商场。
1、财物证券化对我国本钱商场的推进效果
(1)财物证券化有利于分流储蓄资金，强大本钱商场规划。
2005年1月，我国悉数金融组织存款余额为25.84万亿元。与此相对应，证监会发布的材料显现，在2005年4月7日股市暴降之前，沪深两市股票市价总值为52080亿元，股票商场只起到了部分分流资金的效果。数万亿信贷财物的证券化及其在二级商场的扩展效应，将是分流储蓄的重要手法。
(2)财物证券化能供给新的金融商场产品，丰厚本钱商场结构。
财物证券化将流动性较差的财物转变为信誉危险较低、收益较安稳的可流通证券，丰厚了证券商场中的证券种类，特别是丰厚了固定收益证券的种类，为出资者供给了新的储蓄替代型出资东西。这无疑会丰厚商场的金融东西结构，对优化我国的金融商场结构能起到重要的促进效果。
(3)财物证券化下降融本钱钱，丰厚了融资方法。
财物证券化为筹资主体供给了一种融本钱钱相对较低的新式筹资东西，可以使筹资主体使用银行信誉以外的证券信誉筹集资金。
(4)财物证券化为出资者供给了新的出资选择。
财物证券化产品具有危险低、标准化和流动性高的特色，其商场前景宽广。财物证券化还可以为出资者供给多样化的出资种类，可以经过对现金流的切割组合而规划出一系列证券出资组合，以满意出资者不同的出资偏好。
(5)财物证券化能促进贸易商场和本钱商场的协调展开。
财物证券化经过奇妙的结构规划和共同的运作方法，犹如一道桥梁，在多个层面大将货币商场和本钱商场有机联系起来。财物证券化一方面为银行信贷危险“减压”，另一方面，在为本钱商场添加买卖种类的一起，也为商场运送连绵不断的资金“血液”，然后促进本钱商场和银行系统的协调展开。
2、财物证券化对商业银行的含义
(1)财物证券化有利于商业银行的本钱办理，进步本钱充足率。
本钱充足率是本钱净额除以总的危险财物之后得出的，即：本钱充足率=(本钱-扣除项)/(危险加权财物 12.5倍的商场危险与操作危险所需本钱)。其间，危险加权财物是由银行的各项财物乘以它们各自的危险权重而得。依据银监会对银行财物的危险权重的规则，住宅借款的危险权重为50%，而证券化之后收回的现金的危险权重为0，这样计算出来的分母变小，本钱充足率自然会进步。银行可以将信贷财物进行证券化而非持有到期，自动灵敏地调整危险财物规划，以最小的本钱增强财物流动性，进步本钱充足率。
(2)财物证券化有助于商业银行优化财物负债结构，进步财物流动性。
财物证券化为财物负债办理供给了有用的手法，经过证券化的实在出售和破产阻隔功用，商业银行可以将不具有流动性的中长期借款剥离于财物负债表之外，及时获取高流动性的现金财物，然后有用缓解流动性危险压力。
(3)财物证券化有利于化解不良财物，下降不良借款率。
经过财物证券化将不良财物成批量、快速地转换为可转让的本钱商场产品，从头盘活部分财物的流动性，将银行财物潜在的危险搬运、涣散，是化解不良财物的有用途径。
(4)财物证券化有利于商业银行增强获利才能，改进收入结构。
财物证券化的推出将为给商业银行扩展收益、调整收入结构供给时机。在财物证券化过程中，原借款银行在出售根底财物的一起可以获得手续费、办理费等收入，还可以为其他银行财物证券化供给担保及发行服务赚取收益。
(5)财物证券化有助于国内银行习惯金融对外开放，进步全体竞赛力。
施行财物证券化，可以使国内银行经过详细的证券化实践来展开组织，堆集经历，培养人才，缩小同发达国家金融组织在财物证券化事务方面的距离。这样，国内银行就会在证券化事务方面占有必定的商场份额，然后进步同外资金融组织竞赛的才能，不至于在外资金融组织进入后处于被迫状况。
3、财物证券化对其他方面的含义
(1)财物证券化有利于推进我国住宅按揭商场的展开。
住宅典当借款证券化是20世纪70年代以来国际金融领域中的一项重要立异，其运作方法现已非常老练。在我国展开个人住宅典当借款证券化事务，不只能有用防备系统性金融危险，促进我国房地产商场继续健康展开，并且关于丰厚我国的债券产品，推进我国本钱商场展开也有重要含义。
(2)财物证券化有利于优化国企本钱结构。
我国的国有企业受直接融资方法的约束，其本钱结构以很多负债为主，企业在银行的借款占企业外源融资的比重很高。经过财物证券化融资，国有企业不会添加财物负债表上的负债，然后可以改进本身的本钱结构。一起财物证券化还有利于国有企业盘活财物，进步财物周转率。经过信贷财物证券化，使作为国有企业的单一债务人的银行可以出售债务，然后缓解国有企业的过度负债问题，大大改进国有企业的本钱结构。
(3)财物证券化有助于疏通货币政策传导途径，进步货币政策传导功率。
财物转化为债券后，可在银行间债券商场上市，这种债券就可能成为央行公开商场操作的东西。证券化财物的比重越高，规划越大，货币商场的流动性和买卖性就越强，央行公开商场操刁难商业银行流动性的影响就越明显，货币政策的传导功率就越高。
财物证券化对我国的展开具有许多现实含义。从微观方面看，银行财物证券化可以进步金融商场的功率，下降金融危险，促进经济展开，还具有促进扩展消费、展开住宅产业的成效。从微观方面看，展开住宅按揭等借款的证券化可以增强商业银行的流动性，优化财物负债匹配结构，涣散典当借款危险，有利于下降按揭借款利率，减轻购房人的还款利息担负，也便于简化不动产转让手续，扩展不动产买卖商场。
1、财物证券化对我国本钱商场的推进效果
(1)财物证券化有利于分流储蓄资金，强大本钱商场规划。
2005年1月，我国悉数金融组织存款余额为25.84万亿元。与此相对应，证监会发布的材料显现，在2005年4月7日股市暴降之前，沪深两市股票市价总值为52080亿元，股票商场只起到了部分分流资金的效果。数万亿信贷财物的证券化及其在二级商场的扩展效应，将是分流储蓄的重要手法。
(2)财物证券化能供给新的金融商场产品，丰厚本钱商场结构。
财物证券化将流动性较差的财物转变为信誉危险较低、收益较安稳的可流通证券，丰厚了证券商场中的证券种类，特别是丰厚了固定收益证券的种类，为出资者供给了新的储蓄替代型出资东西。这无疑会丰厚商场的金融东西结构，对优化我国的金融商场结构能起到重要的促进效果。
(3)财物证券化下降融本钱钱，丰厚了融资方法。
财物证券化为筹资主体供给了一种融本钱钱相对较低的新式筹资东西，可以使筹资主体使用银行信誉以外的证券信誉筹集资金。
(4)财物证券化为出资者供给了新的出资选择。
财物证券化产品具有危险低、标准化和流动性高的特色，其商场前景宽广。财物证券化还可以为出资者供给多样化的出资种类，可以经过对现金流的切割组合而规划出一系列证券出资组合，以满意出资者不同的出资偏好。
(5)财物证券化能促进贸易商场和本钱商场的协调展开。
财物证券化经过奇妙的结构规划和共同的运作方法，犹如一道桥梁，在多个层面大将货币商场和本钱商场有机联系起来。财物证券化一方面为银行信贷危险“减压”，另一方面，在为本钱商场添加买卖种类的一起，也为商场运送连绵不断的资金“血液”，然后促进本钱商场和银行系统的协调展开。
2、财物证券化对商业银行的含义
(1)财物证券化有利于商业银行的本钱办理，进步本钱充足率。
本钱充足率是本钱净额除以总的危险财物之后得出的，即：本钱充足率=(本钱-扣除项)/(危险加权财物 12.5倍的商场危险与操作危险所需本钱)。其间，危险加权财物是由银行的各项财物乘以它们各自的危险权重而得。依据银监会对银行财物的危险权重的规则，住宅借款的危险权重为50%，而证券化之后收回的现金的危险权重为0，这样计算出来的分母变小，本钱充足率自然会进步。银行可以将信贷财物进行证券化而非持有到期，自动灵敏地调整危险财物规划，以最小的本钱增强财物流动性，进步本钱充足率。
(2)财物证券化有助于商业银行优化财物负债结构，进步财物流动性。
财物证券化为财物负债办理供给了有用的手法，经过证券化的实在出售和破产阻隔功用，商业银行可以将不具有流动性的中长期借款剥离于财物负债表之外，及时获取高流动性的现金财物，然后有用缓解流动性危险压力。
(3)财物证券化有利于化解不良财物，下降不良借款率。
经过财物证券化将不良财物成批量、快速地转换为可转让的本钱商场产品，从头盘活部分财物的流动性，将银行财物潜在的危险搬运、涣散，是化解不良财物的有用途径。
(4)财物证券化有利于商业银行增强获利才能，改进收入结构。
财物证券化的推出将为给商业银行扩展收益、调整收入结构供给时机。在财物证券化过程中，原借款银行在出售根底财物的一起可以获得手续费、办理费等收入，还可以为其他银行财物证券化供给担保及发行服务赚取收益。
(5)财物证券化有助于国内银行习惯金融对外开放，进步全体竞赛力。
施行财物证券化，可以使国内银行经过详细的证券化实践来展开组织，堆集经历，培养人才，缩小同发达国家金融组织在财物证券化事务方面的距离。这样，国内银行就会在证券化事务方面占有必定的商场份额，然后进步同外资金融组织竞赛的才能，不至于在外资金融组织进入后处于被迫状况。
3、财物证券化对其他方面的含义
(1)财物证券化有利于推进我国住宅按揭商场的展开。
住宅典当借款证券化是20世纪70年代以来国际金融领域中的一项重要立异，其运作方法现已非常老练。在我国展开个人住宅典当借款证券化事务，不只能有用防备系统性金融危险，促进我国房地产商场继续健康展开，并且关于丰厚我国的债券产品，推进我国本钱商场展开也有重要含义。
(2)财物证券化有利于优化国企本钱结构。
我国的国有企业受直接融资方法的约束，其本钱结构以很多负债为主，企业在银行的借款占企业外源融资的比重很高。经过财物证券化融资，国有企业不会添加财物负债表上的负债，然后可以改进本身的本钱结构。一起财物证券化还有利于国有企业盘活财物，进步财物周转率。经过信贷财物证券化，使作为国有企业的单一债务人的银行可以出售债务，然后缓解国有企业的过度负债问题，大大改进国有企业的本钱结构。
(3)财物证券化有助于疏通货币政策传导途径，进步货币政策传导功率。
财物转化为债券后，可在银行间债券商场上市，这种债券就可能成为央行公开商场操作的东西。证券化财物的比重越高，规划越大，货币商场的流动性和买卖性就越强，央行公开商场操刁难商业银行流动性的影响就越明显，货币政策的传导功率就越高。